Россияне при падении ставок переложат деньги в жилье. Чем это грозит

Переток средств с банковских депозитов на рынок жилья уже начался на фоне снижения ключевой ставки. Но в активную фазу этот тренд перейдет лишь в 2026–2027 годах. Рассказываем, к чему это приведет

Больше половины россиян (52%) при снижении ставок по депозитам готовы инвестировать в покупку жилья. Такие данные содержатся в совместном исследовании «Яндекс Недвижимости» и «РБК Недвижимости».

Еще 20% респондентов при таком развитии событий рассмотрят другие финансовые инструменты. Каждый десятый (8%) участник опроса заявил, что для него разница в ставках не важна при покупке жилья. А 20% опрошенных затруднились с ответом.

При снижении ипотечных ставок 81% участников опроса готовы снять средства с депозитов. Из них:

• 44% готовы снять все средства с вклада;
• 34% — большую часть средств;
• 13% — небольшую часть.

Лишь каждый десятый (9%) из опрошенных заявил, что не будет снимать деньги с депозитов при снижении ставок по ипотеке.

Большинство опрошенных активно пользуются банковскими депозитами и вкладами. 77% респондентов имеют сбережения на банковских депозитах и вкладах, а еще каждый шестой не имеет, но планирует накопить какую-либо сумму.

Как считали
Исследование проводилось с помощью онлайн-опроса на сервисе «Яндекс Взгляд». В нем приняли участие более 1,2 тыс. человек со всей России. Возраст респондентов — от 18 лет и старше с доходом выше 30 тыс. руб. в месяц. В круг интересов респондентов входят такие темы, как «недвижимость», «сбережения», «инвестиции», «ипотека и кредитование».

Когда начнется переход

Согласно совместному исследованию, основные триггеры принятия решения о покупке недвижимости — это снижение цен на недвижимость (43%), стабильность доходов (39%), снижение ипотечных ставок (34%).

Для россиян недвижимость традиционно остается одним из самых привычных и надежных способов сохранения капитала, объясняют настроения респондентов по поводу перевода денег «с депозитов в бетон» опрошенные редакцией эксперты. «Переток средств из вкладов и с накопительных счетов уже начался, так как ставки по ним падают. Некоторые покупатели стремятся успеть приобрести жилье до наступления более активной фазы роста спроса на недвижимость», — отметила старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова, добавив, что рынок жилья постепенно входит в фазу реализации отложенного спроса.

С третьего квартала 2025 года наблюдается замедление притока банковских вкладов, что связано со снижением ставок по депозитам, продолжил ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Илья Ларин. «Вкладчики стремятся сохранить доходность и надежность своих средств, обращая внимание на альтернативные инвестиции, в частности в недвижимость. Дополнительным фактором станет снижение ипотечных ставок вслед за ключевой: частичная миграция средств с депозитов на рынок недвижимости продолжит стимулировать рост цен на жилье в крупных городах», — пояснил он.

Однако активно инвестировать свои сбережения россияне будут в последующие два года, когда ключевая ставка начнет активнее снижаться. Эксперты из «Яндекс Недвижимости» считают, что переток средств с депозитов в недвижимость начнется, когда темпы роста цен на жилье и ставка по вкладам будут примерно равны.

«По нашим оценкам, средний ежегодный рост стоимости недвижимости составляет около 10–15% в зависимости от региона. Когда доходность вкладов опустится до этого уровня, покупка квартиры станет равнозначной альтернативой депозиту. При условии продолжения смягчений условий кредитования начало тренда мы можем заметить уже в 2026–2027 годах», — пояснил коммерческий директор «Яндекс Недвижимости» Евгений Белокуров, добавив, что эти сроки приблизительные. «Сейчас мы можем судить о перспективах только в условиях действующих событий, но на рынок могут влиять и другие факторы, которые предугадать мы не можем», — уточнил эксперт.

По его словам, в целом высокая доля желающих снять средства с депозитов связана с тем, что многие покупатели в прошлом году отложили планы по покупке жилья из-за роста ставок и изменений условий по льготным программам. «Теперь, после начала цикла снижения ставки, в том числе сформировались ожидания потенциального рефинансирования и часть покупателей снова готова вернуться к решению вопроса о покупке недвижимости», — добавил Евгений Белокуров.

Более половины респондентов рассматривают для покупки преимущественно новостройки (54%). О планах купить жилье на вторичном рынке заявили 46% респондентов. Загородную недвижимость готовы рассмотреть 18% опрошенных.

Влияние депозитов на цены и спрос

На рынок жилья с депозитов, по оценкам экспертов, опрошенных «РБК Недвижимостью», могут перейти от 5 трлн до 13 трлн руб. Аналитики Сбербанка недавно оценили эту сумму в 6 трлн руб. Перетекание средств в первую очередь будет проходить на рынок ипотеки. По оценкам консалтинговой и брокерской компании Ricci, около 80% средств может уйти на ипотеку/рассрочку, а оставшаяся часть — на 100%-ную оплату. Это связано с тем, что большая часть депозитов приходится на небольшие суммы, которые сопоставимы с суммой первоначального взноса.

Переход денег с депозитов на рынок жилья наравне со снижением ставок по ипотеке подстегнет рост спроса и цен, считают эксперты. На динамику последних также влияние будет оказывать ограниченное предложение — застройщики в условиях высокой ключевой ставки запускают меньше новых проектов. По оценкам Ricci, спрос может вырасти в среднем на 10–20% в зависимости от региона и сегмента, а цены — на 15–25% в течение одного-двух лет.

При этом сейчас в месячном отношении колебания стоимости квадратного метра новостроек в России, по оценкам «Яндекс Недвижимости», находятся в пределах 1–3%. «Это незначительные изменения, связанные как раз с изменением структуры экспозиции. Мы предполагаем, что в среднесрочной перспективе тренд сохранится. Переход средств с депозитов в недвижимость будет постепенным и точечным, а не массовым. Поэтому говорить о резком общем росте цен преждевременно», — подытожил коммерческий директор «Яндекс Недвижимости».

Источник: РБК Недвижимость