Александр Воронов, БКС Премьер

Когда фондовый рынок переживает снижение, закономерно и снижение интереса инвесторов к ПИФам. Аналитики называют посткризисный период этапом санации клиентской базы: в деле остаются грамотные инвесторы, понимающие суть работы с рынком ценных бумаг и осознанно инвестирующие в ПИФы. Портал Финансист спросил у Александра Воронова, директора филиала БКС Премьер в Красноярске как влияют на спрос на ПИФы экономические катаклизмы.

- Александр, как повели себя клиенты управляющих компаний после памятного нам всем 2008 года и почему?

- Начиная с 2001 года по мере роста доходности рынка акций и при отсутствии серьезных кризисов население активно инвестировало в ПИФы. При этом инвесторы шли на поводу здорового чувства жадности и выбирали ПИФы наиболее доходные, то есть одновременно и наиболее рискованные. Вплоть до кризиса 2008 года стоимость чистых активов неуклонно росла и по состоянию на 29 августа 2008 года СЧА открытых и интервальных ПИФов составляла без малого 150 млрд рублей. Показывая стабильный рост, паевые фонды были популярным инструментом инвестиций частных инвесторов. Однако наступил кризис, и доходность абсолютного большинства ПИФов стала отрицательной, спровоцировав отток средств из фондов. Сначала резко сократились поступления новых средств, а после начался отток активов из ПИФов, который продолжается и поныне.
Отмечу, выводить средства россиян вынуждало не только снижение показателей инвестфондов. Параллельно росли ставки банков по депозитам, что делало их все более привлекательной альтернативой вложениям в ПИФы. Вместе с тем, достигнув дна, фондовый рынок в 2009 году начал подъем. Соответственно, начала расти и доходность ПИФов. Наиболее дальновидные инвесторы пересидели обвал в паях и в 2010-2011 году получили двух и трехзначную доходность. Пайщики многих ПИФов, которые работают с фондами года три, имеют доход и неплохой, превышающий ставки по банковским депозитам. В 2013 году каждый третий паевой фонд обогнал инфляцию. Пайщики консервативных фондов облигаций получают доход практически всегда, правда, он может быть относительно невелик, на уровне доходности банковских вкладов.

- Сейчас, когда происходящее в экономике назвали признали стагнацией, можно ли рассматривать ПИФы в качестве интересных вложений?

- Уровень востребованности ПИФов в России это во многом результат низкой финансовой грамотности населения. Зачастую многие просто не понимают, что такое ПИФ, как он работает и, следовательно, не видят преимуществ одного из самых популярных в мире инструментов инвестирования. Нужно понимать, что ПИФы это долгосрочные инвестиции. При правильно выбранной стратегии инвестирования в ПИФ, на горизонте 1-3 лет, доходность может достигать
25-30%, что существенно выше ставок по банковским депозитам.
Сейчас достаточно благоприятное время для вхождения в паевые фонды. Своеобразный эффект низкой базы может обеспечить при росте фондового рынка (а он рано или поздно начнется) приличную доходность на длинном горизонте. Дна ждать не стоит о том, где оно, зачастую не знают гуру рынка, а начинающие инвесторы тем более могут ошибиться и просто прозевать момент.

- Принято считать, что ПИФы менее рисковые вложения, нежели работа на фондовом рынке напрямую. Это так?

- Инвестиции в паевые фонды это, действительно, более надежная альтернатива прямым вложениям в ценные бумаги, так как в случае вложения в ПИФ вашими средствами будут управлять профессионалы рынка, а при покупке акций ответственность за инвестиционные решения и конечный результат несете полностью вы сами. Кроме того управляющая компания работает по государственной лицензии, под жестким контролем регулятора. Поэтому, в соответствии с нашей концепцией персонального финансового планирования, доля паев ПИФов в инвестиционном портфеле зависит от того, насколько готов к возможному риску инвестор и насколько он понимает саму суть инвестиций в ПИФы.
Владея паями, инвестор точно знает, в какие секторы экономики и в каких пропорциях инвестируются его деньги. Деятельность всех управляющих компаний лицензируется и контролируется государством. Надзорные органы строго следят за рынком ПИФов и пресекают малейшие нарушения в сфере управления паевыми фондами. В-третьих, ПИФы представляют собой понятный даже для непрофессионального инвестора финансовый инструмент с доступным порогом входа. Стоимость одного пая обычно составляет от 1 до 5 тысяч рублей. Наконец, если пайщик по каким-то причинам решил вернуть вложенные средства, он может сделать это в любой момент, получив при этом весь накопленный доход. 

- Какова сегодня, на Ваш взгляд, выигрышная стратегия?

- Выигрышной стратегией сегодня может быть формирование сбалансированного портфеля из ПИФов акций и облигаций, а также изменение веса разных активов по мере стабилизации рынков. Перспективны фонды, вкладывающие в зарубежные инструменты, поскольку на российском фондовом рынке в последние месяцы наблюдается глухой боковик.
Конечно, наиболее перспективны в финансовом плане долгосрочные вложения в ПИФы. Исходя из нашего многолетнего опыта, мы рекомендуем инвестировать в паевые фонды не менее чем на 1 год. Оптимальными, на наш взгляд, являются сроки вложений от 3 лет. Это позволяет нивелировать негативные события на фондовых рынках. Наша практика показывает, что при долгосрочном инвестировании в ПИФы вероятность получения ожидаемой доходности существенно возрастает.
При выборе паевых инвестиционных фондов в качестве инструмента вложения свободных средств, необходимо понимать, что ПИФы не подходят для совершения спекулятивных операций. Расчет стоимости пая при покупке и зачисление паев на счет клиента, согласно закону, происходит с опозданием на один день и иногда этот день может стоить клиенту доли его доходности. Таким образом, ПИФы более агрессивных стратегий (фонды акций, смешанных инвестиций, индексные фонды) имеет смысл рассматривать на срок вложений от одного года. Это позволяет рассчитывать на положительный результат и нивелировать риск временного снижения рынка. Фонды консервативных стратегий, например, облигационные, можно рекомендовать на срок от шести месяцев. Это связано с тем, что доходность в долговых инструментах, если на рынке не происходит потрясений, подлежит прогнозированию и инвестор может предположить, какой результат ожидать от своих вложений.

- Какие-то практические советы?

- Всегда советую клиентам в первую очередь определить цель инвестирования. Наши специалисты помогут оценить текущую финансовую ситуацию (доходы, расходы, активы, пассивы, защиту от рисков и т.д.). И только после этого мы совместно создадим план для достижения цели. Такой подход к инвестированию называется финансовым планированием.
Также учитывайте, что при необходимости вы можете в течение всего нескольких дней отозвать часть средств из открытого паевого фонда или закрыть счёт полностью, не потеряв при этом накопленной доходности. Не стоит копить средства в надежде выбрать идеальный момент для инвестирования. Многие наши клиенты для удобства поручают своему банку ежемесячно или ежеквартально переводить фиксированную сумму. Вы можете поступить так же. Это не только сделает процесс инвестирования системным, но и сэкономит ваше личное время.

- Распространенный вопрос среди потенциальных пайщиков как выбрать управляющую компанию и непосредственно фонд?

- Главными критериями при выборе УК должны выступать: рейтинг надежности компании, ее опыт управления ПИФами, а также успешность этого опыта. Разумеется, значительным бонусом является наличие офиса компании в вашем городе или регионе.
Управляющая компания БКС, которая входит в одноименную Финансовую группу, является одной из наиболее опытных и успешных на российском рынке коллективных инвестиций. УК БКС управляет паевыми инвестиционными фондами с 2000 года, имеет рейтинг надежности А+ (высокая надежность, первый уровень) от Национального рейтингового агентства (НРА). На сегодняшний день под управлением компании находятся 12 ПИФов, различных по стратегии, уровню рисков и потенциалу доходности. В 2011 году УК БКС стала лауреатом Национальной премии Финансовый Олимп в номинации Доходный ПИФ (ПИФ БКС Фонд Нефти и Нефтехимии).
Минимальная сумма взноса в ПИФы БКС 50 тысяч рублей. В любой момент вы можете пополнить свой счет, минимальная сумма дополнительных взносов от 5 до 10 тыс. руб. в зависимости от ПИФа. Выбрать конкретный фонд для инвестирования вам поможет профессиональный консультант финансовый советник, который будет закреплен за вами на весь срок сотрудничества. Сначала он определит ваш риск-профиль, узнает о ваших возможностях и целях, а затем предложит тот ПИФ, который подходит именно вам.
Инвестировать в ПИФы довольно легко и, если это делать грамотно и доверять профессионалам с заслуженной репутацией, вероятность оказаться в солидном плюсе высока. На любые вопросы о ПИФах вам подробно ответят финансовые консультанты БКС Премьер.

Портал Финансист

03 февраля 2014