Российский рынок провёл день без идей

• Внешний фон нельзя назвать однозначно позитивным. С одной стороны, Китай продолжает снимать карантинные ограничения, но, с другой, на финансовых рынках испытывают дискомфорт из-за роста доходностей облигаций. Нефть удерживается вблизи $120 за баррель Brent, что должно быть позитивом для российских нефтяников. Однако общий настрой на российском рынке пока сохраняется негативным из-за геополитических осложнений. Поэтому существенных изменений в динамике торгов ждать сложно. Рубль будет консолидироваться на текущих значениях, акции нефтяников могут немного подорожать, но вряд ли широкий рынок выйдет из режима консолидации.

Российский рынок провёл день без идей

• Российские индексы завершили день в минусе. На рынке отсутствуют идеи роста, хотя и прямых поводов для продаж также нет. Тема очередного пакета санкций Евросоюза была отыграна на предыдущей неделе. В остальном, внешний фон можно назвать позитивным. Нефть удерживается вблизи $120 за баррель Brent, а российский экспорт продолжает доминировать над импортом. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 23,466 млрд рублей.
• По итогам торгов 6 июня индекс МосБиржи - 2282,16 п. (-1,12%), а индекс РТС - 1178,51 п. (-1,75%).

Лидеры роста

Лидеры снижения

• Как видно из списка растущих и падающих бумаг, инвесторы выкупали акции с понятным дивидендным потенциалом, или с сильной перепроданностью. Доминирование акций потребительского сектора среди аутсайдеров может быть связано с ожиданиями падения реальных доходов граждан.
• 2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Сектор телекоммуникаций повысился на 2,67% за счёт роста акций МТС, которые остаются одной из немногочисленных сильных дивидендных идей. Самое большое снижение показали секторы потребления (-4,43%) и информационных технологий (-6,65%). В отношении аутсайдеров можно говорить о том, что санкционные новости пока не касались российских розничных компаний, или структур информационных технологий. Однако они могут быть кандидатами на очередные европейские, или американские, ограничения.
• Рубль начинал день с ослабления, но затем стабилизировался. Баланс на валютной секции продолжает определяться внешнеторговыми операциями. В январе-апреле товарооборот РФ и Китая вырос на 25,9% в годовом выражении до $51,9 млрд. Экспорт из Китая вырос на 11,3%, а поставки товаров и услуг из РФ увеличились на 37,8% до $30,85 млрд. То есть даже в балансе с Китаем российский экспорт преобладает над импортом. Вероятно, что в середине июня можно ожидать рост спроса на валюту со стороны частных лиц на фоне истечения сроков высокодоходных депозитов, но вряд ли это будет иметь долгосрочный эффект.
• Доходность высоколиквидных облигаций продолжила расти на ожиданиях продолжения роста цен. По 10-летним казначейским обязательствам США доходность выросла на 9,6 базисных пункта до 3,036%, а по аналогичным германским бондам на 4,4 базисных пункта до 1,323%. На этом фоне индекс доллара возобновил рост, а слабость наблюдалась в евро и японской иене. По сути, Банк Японии удерживает доходность 10-летних бондов ниже 0,25%, что приводит к ослаблению национальной валюты при росте доходности американских казначейских обязательств. Соответственно, если на утренних торгах иена пыталась укрепляться, то к вечеру она слабела до 132,01 за доллар.

По состоянию на 23:50 мск:

• DXY - 102,398 (+0,23%),
• EUR-USD - $1,0696 (-0,21%),
• GBP-USD - $1,2536 (+0,38%),
• USD-JPY - 131,85 (+0,78%),
• USD-RUB – 61,02 (+0,11%),
• EUR-RUB – 65,10 (+0,54%).

Рост доходностей казначейских обязательств сдержал повышение рынка акций США

• Американские индексы завершили день ростом, но далеко не на максимальных значениях дня, поскольку очередной рост доходностей облигаций снизил аппетиты к риску. С другой стороны, администрация президента Джо Байдена удивила намерениями и действиями по смягчению тарифного режима для Китая. Wall street Journal пишет о том, что в ближайшие пару лет не будет каких-либо новых тарифов на поставки солнечных батарей и компонентов для них. Естественно, что это позитивно отразилось на акциях таких компаний, как SunRun Inc. (+5,94%).
• Бумаги Twitter Inc. (-1,49%) негативно отреагировали на заявление Илона Маска о возможности остановить сделку по покупке, если менеджмент Twitter продолжит саботировать запросы в отношении ложных подписчиков и спамеров.
• Apple (+0,52%) презентовала новые модели MacBook Air b MacBook Pro в рамках ежегодной конференции разработчиков. Также компания презентовала новый процессор и различные программные обновления для своих продуктов.
• Акции Amazon (+1,99%) торговались первый день после дробления акций на 20.
• 8 отраслевых индексов S&P 500 выросли. Наиболее сильную динамику показал сектор цикличных товаров (+1,03%). Сектор здравоохранения показал нейтральную динамику. Наиболее сильное снижение было в недвижимости (-0,29%).

По итогам дня:

• DJIA - 32915,78 п. (+0,05%),
• S&P 500 - 4121,43 п. (+0,31%),
• NASDAQ - 12061,37 п. (+0,40%).

Резервный Банк Австралии ужесточает денежную политику

• Азиатские рынки торговались разнонаправленно. В Китае продолжают отыгрывать карантинные послабления, в Японии поддержку рынку оказывают автомобилестроители, а в Ю. Кореи и Индии преобладают опасения по поводу инфляции и высоких ставок.
• В Пекине продолжают открывать места публичного доступа на фоне смягчения карантинных мер. Рост более 2% демонстрировали секторы здравоохранения и потребления, а в секторах недвижимости и банках рост более 1%. Открытие ресторанов также позитивно сказалось на секторе производителей алкоголя, который повышался почти на 2,5%. Продажи доминировали в полупроводниковой и автомобилестроительных отраслях.
• Японский Nikkei 225 предпринимает попытки закрепиться выше 28000 уровня. Основную поддержку обеспечивают акции автомобилестроителей на фоне слабой иены. Бумаги Mazda Motor дорожали более чем на 4%, Honda Motor более чем на 2,8%, а Toyota Motor более чем на 1,6%. Рост более 3% наблюдался в секторе нефтеразведки.
• Резервный Банк Австралии неожиданно повысил ставку на 50 базисных пункта до 0,85%. Ожидалось, что повышение составит всего 25 базисных пункта. Однако австралийский доллар продолжил слабеть относительно американского. Индекс доллара повышался более чем на четверть процента до 102,725 пунктов. Наиболее ощутимые потери были в японской иене около 0,75% и новозеландском долларе около 0,7%.

По состоянию на 8:35 мск:

• NIKKEI 225 - 27941,60 п. (+0,09%),
• Hang Seng - 21460,35 п. (-0,89%),
• Shanghai Composite - 3237,75 п. (+0,04%).

Goldman Sachs вновь повышает прогнозы по нефти

• Нефть продолжает дорожать на фоне смягчения карантинных мер в Китае и присутствия реального дефицита поставок. В столице КНР Пекине сняли ограничения на перемещение граждан и работу ресторанов, что немедленно привело к активизации автомобильного трафика.
• Аналитики Goldman Sachs вновь повысили свои оценки. По их мнению, структурные проблемы рынка нефти сохраняются. На этом фоне пиковая цена в летний период может составить $140 по сравнению с прежней оценкой $125 за баррель. В Goldman Sachs также повысили ожидания по средней цене в II полугодии 2022 года и в I полугодии 2023 года.

По состоянию на 8:55 мск:

• Brent - $120,19 (+0,57%),
• WTI - $119,21 (+0,60%),
• Алюминий - $2780 (-0,09%),
• Золото - $1842,3 (-0,08%),
• Медь - $9692,66 (-0,87%),
• Палладий - $2003 (+0,35%).