Кредитные ПИФы набирают популярность

Популяция кредитных фондов в России продолжает расти. По данным аналитического отдела компании «Вермонт Финанс», в этом году по частоте регистрации кредитные фонды занимают второе место после ЗПИФов недвижимости. Если такая тенденция сохранится, то к концу года их будет насчитываться более трех десятков. При этом кредитные ПИФы не попадают под регулирование ЦБ, поэтому использующие такой инст­румент банки могут не формировать дополнительные резервы на потери по ссудам.

В России Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрировано 20 кредитных фондов. Число пайщиков кредитных фондов не превышает 10. Большин­ство кредитных ЗПИФов сформировано на средства одного-двух пайщиков. На сегодняшний день в кредитные фонды уже инвестировано более 2 млрд руб. Предполагается, что к концу этого года, учитывая формирование новых фондов, эта сумма может превысить 5 млрд руб. Крупнейшим проектом является фонд УК «Уралсиб» ЗПИФ «Кооперативный», активы которого, по планам компании, должны составить 3 млрд руб.

УК «ИПФ-Агро» зарегист­рировала первый в России кре­дитный фонд «ИПФ-Агропромкредит», который будет кредитовать предприятия агропромышленного комплекса. На начальном этапе фонд формируется в размере 300 млн руб. Но в дальнейшем планируется вывод паев на биржу и дополнительные выпуски паев, вслед­ствие чего размер ЗПИФа может быть увеличен до 25 млрд руб. Как заявили РБК daily в УК «ИПФ-Агро», кредитный фонд «ИПФ-Агропромкредит» создается для финансирования аграрных проектов на территории России. Средства кредитного фонда планируется направить на кредитование предприятий участников фонда прямых инвестиций «ИПФ-Агропром», который также находится под управлением УК «ИПФ-Агро», а также на кредитование других сельхозпредприятий растениеводства и животноводства.

При этом заместитель гендиректора УК «ИПФ-Агро» Владимир Королев заявил, что, так как кредитный фонд не попадает под регулирование Банка России, фонд вправе формировать независимую кредитную политику в отношении заемщиков. «Поэтому устанавливаемые кредитные ставки будут ниже или равны рыночным», — говорит г-н Королев. Кроме того, по его словам, у кредитного фонда отсутствуют какие-либо требования к заемщику (главным критерием является обеспечение), гибкие условия погашения кредита и возможность выплачивать основную сумму займа по окончании договора займа.

Гендиректор компании «Вермонт Консалтинг» Любовь Беспалова уверена, что подобные фонды могут составить кон­куренцию банковскому кредитованию в аграрном секторе, а также она предвидит появление подобных фондов в различных областях экономики в ближайший год. Главный исполнительный директор управления активами ФК «Уралсиб» Александр Пугач согласен, что в ближайшее время могут появиться фонды, которые будут специализироваться на кредитовании различных отраслей, особенно если речь будет идти о ломбардном кредитовании. Напомним, что в июне УК «Юграфинанс» объявила о создании фонда объемом 1 млрд руб., который будет выдавать физлицам ипотечные кредиты для приобретения готового жилья.

Однако советник предправления УК «Альфа-Капитал» Салават Халилов считает, что подобные кредитные фонды не будут составлять конкуренцию банковскому бизнесу. «Я уверен, что монопайщиком фонда «ИПФ-Агропромкредит», как и других подобных фондов, на начальном этапе их развития выступает банк, имеющий хорошую экспертизу в определенной отрасли», — отмечает Салават Халилов. По его мнению, банкам выгодно формировать кэшем подобные фонды, чтобы расширять спектр кредитования, при этом не формируя под эти кредиты резервы на возможные потери по ссудам.