Пенсии дошли до полной прозрачности

По итогам 2015 года негосударственные пенсионные фонды (НПФ) впервые массово раскрыли данные по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Ряд крупных игроков на рынке управления пенсионными накоплениями, согласно отчетности, закончили год далеко не блестяще. Вполне вероятно, число таких НПФ вырастет — отчетность пока обнародовали чуть больше половины. Как указывают участники рынка, неквалифицированному инвестору разобраться в отчетности будет непросто, однако по нескольким ключевым показателям он сможет оценить состояние фонда.

Отчетность по МСФО ко вчерашнему дню опубликовали на своих сайтах 54 НПФ, то есть чуть больше половины от их общего числа. До последнего времени такие отчеты если и готовили, то считаные игроки пенсионного рынка. Однако с 2016 года подготовка и представление до конца апреля годовой отчетности по МСФО в ЦБ для НПФ стало обязательным — такие требования записаны в законе "О консолидированной отчетности".

Переход финансовых организаций, в том числе НПФ, на отчетность по МСФО 15 лет продвигает Банк России. Закон "О консолидированной отчетности" вступил в силу в июле 2010 года. При этом в отношении пенсионных фондов эту норму несколько раз переносили.

Впрочем, отчитавшись в ЦБ, ряд игроков не спешат раскрывать отчетность публично. По состоянию на вчерашний день не была опубликована отчетность лидера рынка — НПФ Сбербанка, а также ряда других крупных игроков, например НПФ "КИТ Финанс", "Европейский" или Ханты-Мансийского НПФ. При этом "Промагрофонд", входящий в одну группу с НПФ "КИТ Финанс", отчетность опубликовал, как и "Сафмар", "Регионфонд" и "Доверие", входящие в одну группу с НПФ "Европейский". Как сообщил президент Ханты-Мансийского НПФ Алексей Охлопков, фонд в ближайшие дни опубликует отчетность на сайте.

Опубликовать отчетность по МСФО в ближайшее время намерен и НПФ Сбербанка. Как отметили в пенсионной группе БИН, по закону пенсионные фонды публикуют консолидированную финансовую отчетность в течение 30 дней после предоставления ее Банку России. При этом фонды группы ("Сафмар", "Европейский", "Регионфонд", "Образование и наука", "Доверие") направили регулятору отчетность по МСФО в конце апреля, отметили в группе. Как вчера сообщили в ЦБ, консолидированная финансовая отчетность считается опубликованной, "если она размещена в информационных системах общего пользования и (или) опубликована в средствах массовой информации, доступных для заинтересованных в ней лиц". "НПФ должны сообщить регулятору, где опубликована их отчетность",— подчеркнули в ЦБ.

То, что ряд игроков пока не спешат обнародовать отчетность по МСФО, может быть связано с далеко не блестящими показателями работы в минувшем году. Так, из отчитавшихся два фонда из топ-10 по активам — "Будущее" и "Доверие" — закончили год с убытками в 3,7 млрд. руб. и 2,4 млрд. руб. соответственно. При этом у обоих фондов отрицательный собственный капитал — 2,76 млрд. руб. и 890 млн. руб. соответственно. "Причины такого результата разные: "Будущее" приобретало облигации Внешпромбанка (лицензия отозвана 21 января текущего года) и вынуждено было доначислять резервы, у "Доверия" довольно высокие расходы на привлечение",— говорит руководитель практики инвестиционного консультирования ФБК Роман Кенигсберг. Как подчеркнул гендиректор НПФ "Будущее" Николай Сидоров, "для вкладчиков фонда был получен положительный доход, на счета клиентов он распределен. Расходы отражены в результате создания резерва под обесценивание облигаций ВПБ, который будет компенсирован в 2016 году, когда по итогам года фонд выйдет в устойчивый плюс". Кроме того, по словам господина Сидорова, "убыток зафиксирован в силу специфики формы МСФО, из-за смешения в одной форме трех видов имущества: пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственных средств".

Как указывает гендиректор консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергей Околеснов, на рассмотрении в ЦБ находятся заявления о вступлении в систему гарантирования пенсионных накоплений более двух десятков НПФ. "Примерно у половины из них шансы войти в систему минимальны. Вполне вероятно, что они минимизируют затраты и не будут готовить отчетность по МСФО",— говорит эксперт. Действительно, подготовка такой отчетности требует весьма внушительных затрат. По оценке одного из участников пенсионного рынка, единовременные затраты могут составлять 1-10 млн руб. в зависимости от величины фонда. Как отмечает Сергей Околеснов, для небольших фондов на подготовку отчетности по МСФО, в том числе решение IT-задач и привлечение профильных специалистов, затраты могут составить 20-30% годового бюджета.

Но, даже несмотря на затраты, отчетность по МСФО добавляет прозрачность пенсионному рынку, считают представители НПФ. "Ключевые показатели, на которые стоит обратить внимание — капитал, финансовый результат и то, есть ли оговорки в отчете аудиторов",— отметил господин Охлопков. Оговорки аудиторов коснулись только группы "Мечел-фонда", в которую входят также НПФ "Урал-ФД", "Церих" и НПФ металлургов. Они касались проведенных в фондах проверок ЦБ, которые выявили нарушения по пенсионному законодательству. При этом фонды подготовили и направили регулятору возражения по указанным актам, отмечают аудиторы.

Впрочем, как отмечают эксперты, разобраться в отчетности неквалифицированному инвестору будет непросто. "Наряду с финансовыми результатами и показателями собственного капитала, отраженными в МСФО, клиент НПФ также должен обратить внимание на состав акционеров и имущество фонда",— сказал Роман Кенигсберг. Гендиректор "ВТБ Пенсионный фонд" Лариса Горчаковская указывает, что для клиентов фонда также важна и отчетность по РСБУ — "их интересует в том числе доходность от размещения пенсионных накоплений, которая распределяется на счета".

Павел Аксенов, Дмитрий Ладыгин

Источник: Газета "Коммерсантъ" №77 от 05.05.2016