Налог на паях

Управляющие компании не будут платить налог на имущество, внесенное в состав закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), за счет собственных средств. Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам согласовала с Минфином поправки, позволяющие использовать для этих целей средства самого фонда. Такая мера позволит управляющим не обанкротиться, но сделает вложения в ЗПИФы невыгодными для инвесторов.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) и Министерство финансов вчера согласовали дополнительные поправки к законопроекту, регулирующие налогообложение в ЗПИФах. Об этом "Ъ" рассказал глава ФСФР Владимир Миловидов. Поправки внесены в законопроект "О внесении изменений в главы 30 и 31 части второй Налогового кодекса Российской Федерации", который Госдума должна рассмотреть на этой неделе во втором и третьем чтениях. Напомним, комитет Госдумы по бюджету и налогам на прошлой неделе утвердил поправки и рекомендовал их к принятию, согласно им имущество, внесенное в ЗПИФ, должно облагаться налогом (см. вчерашний "Ъ"). Участники рынка высказались резко против этих поправок, так как они устанавливали, что налог должна платить управляющая компания за счет собственных средств.

"Совместно с Минфином мы пришли к компромиссному варианту: налог останется, платить его будет также управляющая компания, но не из собственных средств, а из средств фонда",— пояснил господин Миловидов. В том случае, если у фонда нет свободных средств, управляющая компания может заплатить налог из собственных, а затем удержать эту сумму из ЗПИФа. Господин Миловидов сказал также, что вместе с этой поправкой подготовлена еще одна — к закону "Об инвестиционных фондах", она устанавливает процедуру и технологию уплаты налогов за счет имущества фонда. Обе поправки должны быть приняты уже на этой неделе. Для того чтобы успеть оформить их, рассмотрение законопроекта перенесено с сегодняшнего дня на среду, рассказал господин Миловидов.

Впервые о необходимости введения налога на имущество, внесенное в ЗПИФ, было объявлено летом, тогда же Минфин разместил на своем сайте текст законопроекта. "Очевидно, что вопрос с налогообложением надо было решать",— говорит господин Миловидов. Он признал, что многие ЗПИФы на сегодняшний день создаются как способ оптимизации налогообложения. По нынешнему законодательству ставка налога на имущество может доходить до 2,2%. "За неполные два года мы зарегистрировали почти 600 таких фондов, при этом число инвесторов в них составляет всего лишь 1% от общего количества пайщиков. Это говорит о том, что многие фонды регистрировались не потому, что недвижимость настолько привлекательная инвестиция, а с другими целями",— говорит глава ФСФР.

Схемы "упаковки" недвижимости в ЗПИФы действительно очень популярны, соглашаются участники рынка. Так, ранее в состав одного из ЗПИФов управляющей компании "Уралсиб" были внесены помещения магазинов сети "Копейка", помещения "Аптечная сеть 36,6" — в состав активов фонда под управлением "Ренессанс Капитала", магазинов "Спортмастер" — в ЗПИФ компании "Конкордия эссет менеджмент". По данным Investfunds.ru, объем рынка ПИФов составляет на сегодняшний день 431,4 млрд руб., при этом на ЗПИФы приходится почти 317 млрд руб.

Президент Национальной лиги управляющих Дмитрий Александров говорит, что "решение вопроса об источнике уплаты налога на имущество можно только поприветствовать, но проблемы остаются". Так, по его словам, по-прежнему непонятно, как администрировать этот налог, ведь среди пайщиков бывают как физические, так и юридические лица, как резиденты, так и иностранные инвесторы. Кроме того, не решен вопрос возврата НДС и ряд других моментов. По мнению господина Александрова, в Налоговый кодекс необходимо внести статью, которая полностью будет регулировать налогообложение закрытых фондов. "Тогда правила всем будут понятны, и рисков внезапных поправок к законодательству не будет",— резюмирует господин Александров.

Впрочем, даже если подобные инициативы будут осуществлены, закрытые фонды уже не будут столь привлекательным инструментом инвестирования, как сейчас, считают эксперты. "Покупка паев ЗПИФа окажется более затратной, чем прямая покупка структуры, владеющей недвижимостью и также уплачивающей налоги",— считает замгендиректора управляющей компании "Альфа-капитал" Салават Халилов. Он напоминает, что, покупая паи ЗПИФа, помимо налоговых отчислений инвестор должен будет закладывать в затраты еще и вознаграждение управляющей компании, которое может составлять 0,5-1,5%. "Лишние затраты никому не нужны",— резюмирует господин Халилов.

Александр Мазунин

Источник: Газета «Коммерсантъ» № 211 (4511) от 16.11.2010