Налоги с управляющих ЗПИФами

Государство будет взимать налог с управляющих компаний, такую поправку в Налоговый кодекс согласовали Минфин и Минэкономразвития.

2 августа Ведомости пишут: налог на недвижимость, внесенную в закрытый ПИФ, будет платить управляющая компания (УК) такие изменения в Налоговый кодекс (НК) подготовлены Минфином. Поправки вносятся в ст. 378 (имущество, переданное в доверительное управление) и ст. 388 (определяет, кто должен платить налог на землю): УК станут налогоплательщиками, а не налоговыми агентами учредителей фондов. Такое решение принято, потому что агент может удержать налог только в момент реализации пая (при расформировании фонда), в то время как он должен уплачиваться каждый год. Напомним, сейчас имущество ЗПИФов налогами не облагается такая льгота включена в Налоговый кодекс с 2008 г. Но и ранее с недвижимости, внесенной в ЗПИФы, налоги можно было не платить из-за противоречий в законодательстве, ведь имущество передается фонду, а он не является организацией и, следовательно, налогоплательщиком. Если предложенные Минфином поправки будут одобрены, то отбиться от уплаты налога не получится, констатирует она. Работать с УК как налогоплательщиком удобно, соглашается сотрудник налоговых органов: взыскать недоимку будет проще, ведь у компании есть счета и имущество. Представитель Минэкономразвития на вопрос Ведомостей не ответил, а представитель Минфина уточнил, что работа над пакетом поправок, куда входят и эти, продолжается. Портал Финансист попросил профи рынка инвестиций оценить инициативу.

Татьяна Тимошева, специалист Представительства ОАО Брокерский дом ОТКРЫТИЕ в г. Красноярск: На российском рынке коллективных инвестиций на сегодняшний день функционирует 1372 ПИФа. На долю закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) приходятся 62% от общего количества, что составляет 854 фонда, с общей стоимостью чистых активов 286 479 389 440 руб. Из них управлением недвижимостью занимаются 504 фонда, чистые активы которых составляют 134 525 165 965 руб. или 45% от общего количества активов закрытых фондов.

Как правило, учредителями ЗПИФов являются коммерческие организации или банки, преследующие определенные цели. А интерес к данной теме возникает потому, что фонды на сегодняшний день не платят налог на прибыль и имущество, а так же обладают высокой степенью защищенности активов. Таким образом, передавая свои активы в состав ЗИПФа, организации получают возможность их полной защиты, получения значительной экономии при обращении активов благодаря налоговым преимуществам, оптимизации корпоративной структуры, секьюритизации просроченной задолженности, привлечения розничных инвесторов и многое другое.

В начале июля ООО УК ОТКРЫТИЕ завершила формирование двух закрытых паевых инвестиционных фондов: ЗПИФ Союзпромактив и ЗПИФ Союзпромкредит. Проект по созданию данных ЗПИФов реализован в рамках структуризации бизнеса крупного клиента компании. Данная услуга весьма востребована сейчас на рынке. Ожидается рост интереса к секьюритизации и структуризации активов через формирование ЗПИФ. До конца этого года в компании планируется реализовать еще несколько аналогичных проектов, которые сейчас находятся на стадии подготовки документации.

В зависимости от преследуемых целей, могут формироваться различные ЗПИФы. В частности ЗПИФ недвижимости получает прибыль за счет покупки земли, объектов коммерческой или производственной недвижимости, сдачей их в аренду или временное пользование, реконструкции и дальнейшей продажи и прочее. Законодательство позволяет вносить в управление целые имущественные комплексы, которыми теоретически могут являться заводы и фабрики, градообразующие предприятия. Как следствие, на данный момент бюджет недополучает существенные суммы налога на имущество. Поэтому, инициатива государства внести поправки в налоговый кодекс, для того чтобы изменить существующее положение вполне понятна.

Статьей 41 Федерального закона N 156-ФЗ Об инвестиционных фондах установлено, что за счет имущества, составляющего паевой фонд, производятся расходы, связанные с доверительным управлением имуществом и совершением сделок с ним.

Если поправки будут одобрены и УК будет признана налогоплательщиком, налог на недвижимость, скорее всего, будет внесен в перечень расходов, подлежащих оплате за счет ЗПИФа (как и НДС). Другими словами налог будет уплачиваться за счет имущества фонда, таким образом, уменьшая его активы, а, следовательно, стоимость пая. Данная статья расхода, как правило, фиксирована и выражается в процентах от среднегодовой стоимости чистых активов фонда, публикуется на сайтах УК в разделе об условиях инвестирования.

Конечно же, изначально УК будет осуществлять данные расходы из собственных средств, поскольку на практике часто в ЗПИФе может в данный момент не быть достаточного числа денежных средств, а срочная продажа активов, может быть нелогичной и невыгодной, в силу рыночной ситуации. Впоследствии эти средства будут возмещаться за счет активов фонда.

Таким образом, бремя уплаты налога будет возложено на всех пайщиков этого фонда, пропорционально их доле в праве общей долевой собственности подтверждающейся ценной бумагой (паем), выдаваемой управляющей компанией. Как уже говорилось, сократится общее имущества фондов недвижимости и стоимость пая каждого из участников. Очевидно, что это уменьшит эффективность их работы в части конечной доходности, но не сократит ее настолько, чтобы распугать инвесторов, отдающих предпочтение инвестициям в недвижимость.

Хочется отметить, что данные поправки затронут лишь пайщиков Закрытых паевых инвестиционных фондов, которыми, как правило, являются юридические лица или квалифицированные инвесторы. Частных инвесторов-пайщиков, вкладывающих деньги в Открытые и Интервальные фонды, данные изменения в законодательстве не коснутся.

Портал Финансист

9 августа 2010