Международная диверсификация инвестиций очень важна для инвесторов

Российский долговой рынок после повышения судебных госпошлин и объявления о грядущей реформе МФО сейчас явно переживает не лучшие времена. Российские компании, кажется, начали активнее смотреть на зарубежные рынки, которые могут предложить высокую маржинальность и менее жёсткое правовое регулирование. Положительный опыт экспансии уже есть – портал «Финансист» поговорил с Александром Селивановым, сооснователем Casas Finanzas. Casas Finanzas – испанская инвестиционная компания, которая щедро делится экспертизой с интересантами.

- Да, безусловно. Мы видим значительный рост интереса. В первые годы нашей работы мы получали в среднем одно обращение в квартал, а за несколько месяцев этого года мы получили уже несколько запросов на инвестиции в испанские долги, а также на помощь в создании местного коллекторского бизнеса, грех было не начать подбирать первые портфели для инвестиций частных и профессиональных инвесторов.

Мы считаем, что международная диверсификация инвестиций очень важна для инвесторов, смотрящих в будущее и желающих минимизировать страновые риски.

- Почему именно Испания и её рынок? 

- Испания - 4-я по размеру экономика ЕС, а также это большой и растущий рынок долга: 780 млрд евро - совокупный долг домохозяйств, 87 млрд евро - объем просроченной банковской задолженности, 750 млн евро - микрозаймов в год – есть с чем работать.

При этом, в отличии от Российского, этот рынок в Испании относительно незарегулирован. Например, закона о коллекторах нет, есть только закон о защите прав потребителя и закон о защите персональных данных.

Менее очевидные, но важные нюансы: испанцы открыты к первому общению, в стране нет расовых, классовых, клановых и иных барьеров. Однако, они по-хорошему консервативны в момент принятия решения. Кроме того, мы видим, что в Испании очень консервативные и неповоротливые топ-банки, а также не очень развит IT-сегмент в целом и Физтех в частности, что в совокупности даёт широкий горизонт для удачных сделок.

В своё время нам всё это казалось достаточным для старта с инновационной онлайн-аукционной платформой долгов, мы были первыми на рынке. Провели 200 аукционов за 4 года на 2,5 млрд евро совокупного долга.

Не скрою, мы недооценили консервативность испанцев, МФО и средние по размеру покупатели долга почти все у нас на платформе (около 300 компаний), а средние и крупные игроки приходят с большим трудом.

При этом мы недооценили интерес МФО и коллекторских агентств из Восточной Европы к рынку Испании. Нам поступило много предложений о сотрудничестве, помощи в организации и администрировании бизнеса. Мы хорошо знаем местный рынок и у нас много релевантных контактов, наши партнеры это ценят.

Мы решили стать экспертами в том числе в инвестировании в портфели долгов и взыскании, приобрели 5 портфелей на 3,6 млн евро. За 22 месяца вернули вложенные средства. Основная задача - повысить эффективность взыскания и как следствие доходность инвестирования.

- Всегда, когда говорим о новом направлении, интересует порог входа в услугу и потенциальная доходность.

- Еще одним существенным плюсом предложения является относительно низкий порог входа на рынок. Долговой портфель можно приобрести за небольшую сумму – от 3000 евро, однако частным инвесторам предпочтительнее выбирать портфели стоимостью от 10 000 €, так как они более ликвидны. И, конечно, никто не мешает инвестировать солидный объем средств в несколько сотен тысяч евро.

А доходность коллекторского бизнеса в Испании составляет примерно 10-20% по агентской схеме и до 30-40% при выкупе долгов по договору цессии (в евро).

- С чего стоит начать новичку? Есть ли какие-то ограничения для «иностранцев»?

- Для старта инвестирования в испанский долговой рынок нужно совершить минимум 2 шага: получить местный идентификационный номер - NIE и открыть счет в банке. Сейчас мы помогаем своим клиентам это делать, в будущем планируем выбрать партнеров, которые занимаются такими вопросами профессионально, и передавать клиентов в их заботливые руки.

Кстати, если клиент хочет не только получить доход в евро, но и/или получить ВНЖ, открыть счёт, мы также обладаем личным опытом в этом и можем помочь сами или с помощью партнеров.

- Давайте поговорим подробнее о том, что ещё можете предложить?

- В первую очередь, конечно, мы предоставляем профессиональные услуги в сфере инвестирования: специализируемся на подборе и приобретении, а также реализации долговых портфелей и взыскании долгов. Можем взять на себя претензионную работу и оказывать услуги по взаимодействию с сетью клиентов компании. Продажа долговых обязательств и портфелей с последующим сопровождением взысканий осуществляется в рамках онлайн-аукционной платформы.

В целом Casas Finanzas оказывает всестороннюю помощь и консультирование, полное юридическое сопровождение и администрирование деятельности компаний и инвесторов.  Мы предоставляем, как я уже обозначил ранее, юридические и финансовые консультации, направленные на вход на испанский долговой рынок. Помогаем открыть юридическое лицо, привлекаем партнеров из ряда юридических и бухгалтерских агентств. 

- Какие успешные кейсы можете раскрыть?

Большинство кейсов, которые у нас сейчас в работе, находятся на стадии обсуждения и согласования бизнес-планов, и соответственно под NDA. Это несколько российских региональных коллекторских агентств. А вот наше сотрудничество с одной из крупнейших российских МФО уже длится некоторое время, и мы оказываем полный спектр сервисных услуг от административных до общения с клиентами.