ВШЭ: банковский сектор перешел к наращиванию внешнего долга
При сохранении рефинансирования долга российских предприятий и банков на уровне I квартала внешний долг частного сектора к концу года может увеличиться до 407 млрд долларов. Об этом говорится в очередном выпуске бюллетеня Института «Центр развития» НИУ «Высшая школа экономики» «Комментарии о государстве и бизнесе».
Аналитики замечают, что во II квартале 2021 года выплаты частного сектора по внешнему долгу, в соответствии с обновленным Банком России графиком платежей, были пересмотрены с 16 млрд до 22 млрд долларов. Как уточняется, погашение основного долга составило около 19 млрд долларов, а процентные выплаты — 3 млрд. Объем погашения внешнего долга предприятий во II квартале после пересмотра увеличился до 12 млрд долларов. Погашение долга банковского сектора после пересмотра достигло 6 млрд долларов. Периодический пересмотр платежей приводил к увеличению планируемых объемов погашения внешнего долга предприятий в среднем в 1,5 раза за четыре последних квартала и в 2,7 раза — у банков.
«Мы ожидаем, что в таких же пропорциях могут возрасти предстоящие платежи в краткосрочной перспективе. Текущий график погашения внешнего долга предприятий на 2021 год предполагает снижение выплат до минимального уровня в третьем квартале с последующим локальным пиком платежей в четвертом квартале. В последнем квартале года выплаты предприятий с учетом пересмотра графика платежей могут составить 26 миллиардов долларов. В то же время платежи банков в течение года снижаются и составят в четвертом квартале около 6,5 миллиарда долларов (против 2,4 миллиарда долларов без пересмотра графика). В результате, с учетом ожидаемого нами пересмотра графика платежей Банком России, объем погашения внешнего долга предприятий в текущем году составит 76 миллиардов долларов, а банков — 52 миллиарда долларов. При этом, согласно нынешнему графику предстоящих платежей, совокупный объем погашения внешнего долга частного сектора не превышает 70 миллиардов долларов», — отмечает автор обзора Сергей Пухов.
Допускается, что часть платежей в погашение внешнего долга частный сектор может рефинансировать за счет реструктуризации старого долга и новых займов на внешнем рынке. Поэтому чистые выплаты будут ниже.
Согласно международной инвестиционной позиции по операциям с внешним долгом, в I квартале текущего года банки смогли не только полностью рефинансировать платежи по внешнему долгу, но и нарастить его с 72 млрд долларов по состоянию на начало года почти на 4 млрд всего за три месяца (в результате операций, но без учета курсовых, стоимостных и прочих изменений). В отличие от банковского сектора чистые выплаты по внешнему долгу предприятий в I квартале составили около 2 млрд долларов при внешнем долге 315 млрд на начало года.
«Таким образом, в первом квартале 2021 года предприятия смогли рефинансировать всего 87% платежей или на уровне прошлого года, а банки — 130%. Если эти пропорции сохранятся до конца года, с учетом пересмотра графика платежей внешний долг частного сектора в результате операций может увеличиться с 389 млрд долларов в конце прошлого года до 407 млрд долларов на конец 2021 года и до 419 млрд долларов в конце 2022 года», — резюмируют аналитики.
С учетом роста экономики и стабильности рубля внешняя задолженность по отношению к ВВП может снизиться до 25% по сравнению с 26% по итогам прошлого года, а в 2022 году составит около 24%. Таким образом, констатируют эксперты, долговая нагрузка остается на комфортном уровне. Собственные международные резервы Банка России (без учета ФНБ) полностью покрывают в совокупности платежи по краткосрочному внешнему долгу России (правительства, Центрального банка и частного сектора, включая долг до востребования и процентные выплаты), трехмесячный импорт, а также пятую часть обязательств, включаемых в широкую денежную массу. Погашение внешних долговых обязательств в ближайшей перспективе не вызывает опасений даже при наращивании внешнего долга.
Аналитики замечают, что во II квартале 2021 года выплаты частного сектора по внешнему долгу, в соответствии с обновленным Банком России графиком платежей, были пересмотрены с 16 млрд до 22 млрд долларов. Как уточняется, погашение основного долга составило около 19 млрд долларов, а процентные выплаты — 3 млрд. Объем погашения внешнего долга предприятий во II квартале после пересмотра увеличился до 12 млрд долларов. Погашение долга банковского сектора после пересмотра достигло 6 млрд долларов. Периодический пересмотр платежей приводил к увеличению планируемых объемов погашения внешнего долга предприятий в среднем в 1,5 раза за четыре последних квартала и в 2,7 раза — у банков.
«Мы ожидаем, что в таких же пропорциях могут возрасти предстоящие платежи в краткосрочной перспективе. Текущий график погашения внешнего долга предприятий на 2021 год предполагает снижение выплат до минимального уровня в третьем квартале с последующим локальным пиком платежей в четвертом квартале. В последнем квартале года выплаты предприятий с учетом пересмотра графика платежей могут составить 26 миллиардов долларов. В то же время платежи банков в течение года снижаются и составят в четвертом квартале около 6,5 миллиарда долларов (против 2,4 миллиарда долларов без пересмотра графика). В результате, с учетом ожидаемого нами пересмотра графика платежей Банком России, объем погашения внешнего долга предприятий в текущем году составит 76 миллиардов долларов, а банков — 52 миллиарда долларов. При этом, согласно нынешнему графику предстоящих платежей, совокупный объем погашения внешнего долга частного сектора не превышает 70 миллиардов долларов», — отмечает автор обзора Сергей Пухов.
Допускается, что часть платежей в погашение внешнего долга частный сектор может рефинансировать за счет реструктуризации старого долга и новых займов на внешнем рынке. Поэтому чистые выплаты будут ниже.
Согласно международной инвестиционной позиции по операциям с внешним долгом, в I квартале текущего года банки смогли не только полностью рефинансировать платежи по внешнему долгу, но и нарастить его с 72 млрд долларов по состоянию на начало года почти на 4 млрд всего за три месяца (в результате операций, но без учета курсовых, стоимостных и прочих изменений). В отличие от банковского сектора чистые выплаты по внешнему долгу предприятий в I квартале составили около 2 млрд долларов при внешнем долге 315 млрд на начало года.
«Таким образом, в первом квартале 2021 года предприятия смогли рефинансировать всего 87% платежей или на уровне прошлого года, а банки — 130%. Если эти пропорции сохранятся до конца года, с учетом пересмотра графика платежей внешний долг частного сектора в результате операций может увеличиться с 389 млрд долларов в конце прошлого года до 407 млрд долларов на конец 2021 года и до 419 млрд долларов в конце 2022 года», — резюмируют аналитики.
С учетом роста экономики и стабильности рубля внешняя задолженность по отношению к ВВП может снизиться до 25% по сравнению с 26% по итогам прошлого года, а в 2022 году составит около 24%. Таким образом, констатируют эксперты, долговая нагрузка остается на комфортном уровне. Собственные международные резервы Банка России (без учета ФНБ) полностью покрывают в совокупности платежи по краткосрочному внешнему долгу России (правительства, Центрального банка и частного сектора, включая долг до востребования и процентные выплаты), трехмесячный импорт, а также пятую часть обязательств, включаемых в широкую денежную массу. Погашение внешних долговых обязательств в ближайшей перспективе не вызывает опасений даже при наращивании внешнего долга.
Читайте также
ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п.
Сегодня, 26 июля 2024 года, Банк России принял решение повысить размер ключевой ставки сразу на 2 п.п., до – 18% годовых
Альфа-Банк запустил безлимитный сервис внесения изменений в налоговой для бизнеса
Теперь предприниматели могут оперативно обновлять информацию в Федеральной налоговой службе без дополнительных затрат
Дальневосточный банк повысил ставки по двум рублевым вкладам
Дальневосточный банк повысил ставки по рублевым вкладам: «Новые возможности» и «Доходный»
В Альфа-Банке запустили безопасный файлообменник для предпринимателей
В банке создали сервис Альфа-Диск, который позволяет просто, быстро и безопасно передавать конфиденциальные данные
Россельхозбанк запустил акцию «Рецепт для бизнеса»
РСХБ запустил акцию «Рецепт для бизнеса»для владельцев ресторанов и кафе
Доходности по надежным бондам впервые за полгода превысили ставки по депозитам
К концу второго квартала облигационные доходности были уже на 20 базисных пункта выше ставок по депозитам среди банков из топ-10
Из законопроекта о майнинге убрали запрет на организацию обращения криптовалют
Запрет на рекламу криптовалют сохранится
НАУФОР предложила отказаться от центрального депозитария
Еще ассоциация предлагает усовершенствовать механизм определения тарифов Московской биржи
ЦБ может «обелить» списки юрлиц о случаях или попытках мошеннических переводов
ЦБ учёл опасения банковского сообщества по поводу риска блокировки платежей для честных компаний
Еврокомиссия запретила принимать участие в обмене активами с россиянами
Какие проблемы это создаст для инвесторов