В Ассоциации российских банков обсудили динамику и структуру сбережений населения

14 сентября в онлайн-режиме прошла открытая дискуссия «Сбережения населения: структура, динамика и факторы потребительских предпочтений». Финансисты, психологи и социологи обсудили изменения в структуре сбережений населения в последние годы и феномен выбора рискованного инвестирования вместо вложений в традиционные финансовые инструменты. К трансляции дискуссии подключились 53 вуза, из них – 20 региональных и 28 банков. Количество слушателей составило свыше 800 человек.

Дискуссию традиционно начал ГарегинТосунян, президент АРБ, академик Российской академии наук, который сообщил текущие данные по рынку вкладов: 86,3% всех депозитов физлиц составляют вклады до 100 тыс. рублей; свыше 100 тыс. и до 1 млн руб. –  10,9%, от 1 млн до 1,4 млн руб. – 1,3%. «Превалирование вкладов до 100 тыс. показывает, насколько низкий уровень достатка у людей», -- резюмировал Гарегин Тосунян.

На фондовом рынке брокерские счета имеют 12,7 млн россиян (это 15% экономически активного населения страны); у 60% из них - пустые счета, у 18% -- до 10 тыс. руб., а 92% всех активов фондового рынка сконцентрировано у 4%. Начальник аналитического управления Банка Корпоративного Финансирования Максим Осадчий отметил, что середина текущего года отметилась двукратным разрывом между кредитным портфелем и уровнем банковских сбережений населения -- динамика банковских вкладов пошла вниз, в то время как кредитный портфель частных лиц вырос почти в два раза: «Население из нетто-кредитора может превратиться в нетто-должника». Впервые появилась тенденция вытеснения депозитов  накопительными счетами. Средств физлиц переходят с депозитов на накопительные и текущие счета: доля текущих счетов в рублях за последний год увеличилась с 20% почти до 40%.  По его оценке, на середину текущего года остаток средств граждан на банковских расчетных счетах составил  больше 25 трлн рублей, в то время, как сами банковские депозиты -- 17 трлн рублей. Осадчий отметил риски, связанные с невозможностью выделения точного количества накопительных счетов из текущих расчетных, что затрудняют их оценку и может быть проблемой для банков с фондированием. В отличие от срочных вкладов, накопительные счета обладают более высокой волатильностью. «Поэтому важно выделить накопительные счета, как новый инструмент», считает Максим Осадчий.

Управляющий Федеральным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров Марат Сафиулин сообщил, что ежегодно в финансовых пирамидах население теряет минимум 0,6 трлн рублей. 2021 год можно считать пиком «четвертой волны» финансовых схем. По словам эксперта, в этом году их выявлено уже 235, а всего за этот год может быть обнаружено 300-350 мошеннических организаций. Самой крупной пирамидой за последнее десятилетие стала компания «Финико». Ущерб от нее Сафиулин оценил примерно в 50 млрд рублей, а количество пострадавших – минимум полтора миллиона россиян. Каждая третья «финансовая пирамида» - криптовалютная.

Заведующий Лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС, член совета директоров НАУФОР Александр Абрамов сообщил, что доля депозитов частных лиц как формы сбережений (46,3% за 1 квартал 2021) сжимается за счет роста долей акций (преимущественно), ПИФов, наличной валюты и долговых ценных бумаг. Хотя акции и облигации пока не стали альтернативой депозитам. Он назвал «тревожной» тенденцию роста сбережений населения в наличной валюте – с 23,3% от всего объема частных сбережений в 2017 году (11,5 трлн руб.) до 24,5% (18,6%) в первом полугодии 2021 года. Из 35 трлн рублей инвестиций домашних хозяйств в акции только 7 трлн рублей, или 20% являются вложениями в рыночные долевые  инструменты. «Фактически 80% фондового рынка – это то, что принадлежит богатым россиянам и находится вне рыночного оборота. Это, конечно, безумно несправедливое распределение финансовых активов среди населения», - отметил господин Абрамов. Он напомнил, что в России один из самых высоких в мире показателей уровня неравенства в распределении благосостояния согласно коэффициенту Джини по финансовым активам.

Советник первого заместителя председателя Центрального банка РФ, д.э.н. Сергей Моисеев подтвердил, что 80% нерыночных активов в акциях – это, в том числе, и доля владельцев предприятий и вложения в недвижимости, особенно за рубежом. Сейчас на фондовом рынке находится 11 триллионов рублей сбережений граждан: «Мы считаем, что нужно двигаться к биржевым фондам. Население на фондовом рынке – это наше будущее и справедливое распределение ресурсов финансовой системы».

Руководитель аналитического центра ЦИАН Попов Алексей рассказал, что появление в 2020 году льготной ипотеки разогнала рынок инвестиций в жилую недвижимость и подняла цены на жилье. В Москве за 2 года (сентябрь 2019-сентябрь 2021) цена за 1 квадратный метр выросла на 46%.

Профессор РАН, заведующий лабораторией социальной и экономической психологии Института психологии РАН Тимофей Нестик отметил, что фактор неопределенности из-за пандемии привел к снижению критического мышления,  выученной информационной беспомощности и вере в  конспирологические теории. Еще один важный фактор, влияющий на рост количества финансовых мошенничеств –  увеличение социального и имущественного неравенства: «Финансовые пирамиды предлагают нашим согражданам фактически мечту, идеализированную версию их собственной жизни. Практика показывает, что чаще всего жертвами мошенников становятся те, для кого деньги являются отражением их внутреннего мира и воплощением успеха».

Руководитель исследовательской группы "ЦИРКОН" Игорь Задорин отметил, что на потребительское поведение влияет отсутствие доверия: пандемия сильно пошатнула доверие население к институциям, из которых доверие граждан сохранилось только у армии (больше 50% населения).

Полная запись открытой дискуссии, доклады участников и их презентации будут опубликованы на сайте  АРБ.