ЦБ: пандемия изменила модель поведения россиян на валютном рынке
Пандемия коронавируса заставила население изменить модель поведения на валютном рынке: россияне стали покупать существенно больше валюты на бирже. На это обращает внимание Банк России в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».
Регулятор отмечает две тенденции, наблюдавшиеся с момента реализации эпидемических рисков в прошлом году. С одной стороны, ограничения привели к практически полному прекращению туристических поездок: в России число выездных турпоездок в 2020 году уменьшилось в 3,7 раза по сравнению с 2019 годом, пассажирооборот (внутренний и международный) — на 47,5%. Возможности использования иностранной валюты в туристических целях сократились — соответственно, сократился и спрос. «В 2021 году ситуация не восстановилась: общее количество туристических поездок в зарубежные страны уменьшилось по отношению к аналогичному периоду 2020 года — с 7,1 млн до 5,9 млн», — констатируют в ЦБ.
Данные банков подтверждают, что чистая покупка инвалюты физическими лицами в 2020 году (за исключением ноября — декабря) была почти вдвое меньше, чем в 2019-м. «Динамика нетто-покупок в 2021 году близка к профилю прошлого года, поэтому можно сделать вывод, что покупки иностранной валюты через банки не восстановились относительно доковидного периода», — рассуждает Центробанк.
С другой стороны, на фоне низких процентных ставок и расширения инвестиционных возможностей частные лица повысили активность на финансовом рынке. Торговля на бирже становится более доступной для массового инвестора, а открытие брокерского счета позволяет физлицам в том числе совершать операции с иностранной валютой. Кроме того, частные инвесторы, помимо российских бумаг, стали интересоваться иностранными — это также фактор спроса на валюту.
«В результате роста торговой активности на биржах в постковидный период наблюдается значительное повышение спроса частных инвесторов на иностранную валюту. В этом году спрос физических лиц на иностранную валюту на Московской бирже превышает показатели за сопоставимый период прошлых лет и в целом уже превысил объем нетто-покупок за 2020 год», — говорится в обзоре ЦБ.
По мнению регулятора, эта динамика может объясняться, во-первых, увеличением вложений российских частных инвесторов в иностранные ценные бумаги в постковидный период: за три квартала текущего года физлица направили на покупку иностранных бумаг 6,3 млрд долларов против 6,4 млрд за весь прошлый год, при этом такие покупки могли сопровождаться конверсией рублевых сбережений в валюту.
«Во-вторых, рост биржевого спроса на иностранную валюту может быть обусловлен перемещением части спроса с внебиржевого рынка. После выхода на биржевой рынок часть физических лиц, которая ранее приобретала иностранную валюту через банки, могла начать совершать сделки покупки иностранной валюты через брокерские счета <…>. Таким образом, рост активности физических лиц на фондовом рынке мог стать фактором повышения нетто-покупок валюты на бирже», — отмечается в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Впрочем, хотя совокупный объем покупок иностранной валюты физлицами на биржевом и внебиржевом рынках за первые девять месяцев 2021 года больше, чем за аналогичный период 2020-го, доковидные показатели еще не достигнуты.
«Основное изменение произошло в структуре покупок: теперь больший объем иностранной валюты физические лица приобретают на бирже, а не через банки. Это способствует большей прозрачности курсообразования, повышению эффективности и ликвидности биржевого валютного рынка. В то же время рост участия физических лиц в биржевых торгах в дальнейшем может стать фактором усиления волатильности валютного курса в периоды нестабильной экономической конъюнктуры», — заключает регулятор.
Регулятор отмечает две тенденции, наблюдавшиеся с момента реализации эпидемических рисков в прошлом году. С одной стороны, ограничения привели к практически полному прекращению туристических поездок: в России число выездных турпоездок в 2020 году уменьшилось в 3,7 раза по сравнению с 2019 годом, пассажирооборот (внутренний и международный) — на 47,5%. Возможности использования иностранной валюты в туристических целях сократились — соответственно, сократился и спрос. «В 2021 году ситуация не восстановилась: общее количество туристических поездок в зарубежные страны уменьшилось по отношению к аналогичному периоду 2020 года — с 7,1 млн до 5,9 млн», — констатируют в ЦБ.
Данные банков подтверждают, что чистая покупка инвалюты физическими лицами в 2020 году (за исключением ноября — декабря) была почти вдвое меньше, чем в 2019-м. «Динамика нетто-покупок в 2021 году близка к профилю прошлого года, поэтому можно сделать вывод, что покупки иностранной валюты через банки не восстановились относительно доковидного периода», — рассуждает Центробанк.
С другой стороны, на фоне низких процентных ставок и расширения инвестиционных возможностей частные лица повысили активность на финансовом рынке. Торговля на бирже становится более доступной для массового инвестора, а открытие брокерского счета позволяет физлицам в том числе совершать операции с иностранной валютой. Кроме того, частные инвесторы, помимо российских бумаг, стали интересоваться иностранными — это также фактор спроса на валюту.
«В результате роста торговой активности на биржах в постковидный период наблюдается значительное повышение спроса частных инвесторов на иностранную валюту. В этом году спрос физических лиц на иностранную валюту на Московской бирже превышает показатели за сопоставимый период прошлых лет и в целом уже превысил объем нетто-покупок за 2020 год», — говорится в обзоре ЦБ.
По мнению регулятора, эта динамика может объясняться, во-первых, увеличением вложений российских частных инвесторов в иностранные ценные бумаги в постковидный период: за три квартала текущего года физлица направили на покупку иностранных бумаг 6,3 млрд долларов против 6,4 млрд за весь прошлый год, при этом такие покупки могли сопровождаться конверсией рублевых сбережений в валюту.
«Во-вторых, рост биржевого спроса на иностранную валюту может быть обусловлен перемещением части спроса с внебиржевого рынка. После выхода на биржевой рынок часть физических лиц, которая ранее приобретала иностранную валюту через банки, могла начать совершать сделки покупки иностранной валюты через брокерские счета <…>. Таким образом, рост активности физических лиц на фондовом рынке мог стать фактором повышения нетто-покупок валюты на бирже», — отмечается в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Впрочем, хотя совокупный объем покупок иностранной валюты физлицами на биржевом и внебиржевом рынках за первые девять месяцев 2021 года больше, чем за аналогичный период 2020-го, доковидные показатели еще не достигнуты.
«Основное изменение произошло в структуре покупок: теперь больший объем иностранной валюты физические лица приобретают на бирже, а не через банки. Это способствует большей прозрачности курсообразования, повышению эффективности и ликвидности биржевого валютного рынка. В то же время рост участия физических лиц в биржевых торгах в дальнейшем может стать фактором усиления волатильности валютного курса в периоды нестабильной экономической конъюнктуры», — заключает регулятор.
Читайте также
ЦБ готов обязать банки считать эффективную доходность по нестандартным вкладам
Регулятор прорабатывает стандарт для вкладов, но пока еще в начале пути
Минфин поддержал обязательную регистрацию в жилье, выданном по семейной ипотеке
Ведомство поддерживает предложение направить субсидируемую ипотеку в первую очередь тем, кто действительно нуждается в жилье, а не использует механизм в инвестиционных целях
Маркеплейсы ждут новые правила: законопроект одобрен в первом чтении
Новый документ стал результатом длительных обсуждений с представителями онлайн- и офлайн-торговли, малого бизнеса и государственных органов
Срок возведения дома по льготной ипотеке увеличили вдвое. Зачем это нужно
Программа всеобщей льготной ипотеки завершилась еще год назад, но одно из ее условий изменили лишь теперь
ЦБ заявил, что не занимается искусственной корректировкой курса рубля
В Банке России заявили, что не занимаются искусственным влиянием на курс рубля
Названы банки, которым больше всего доверяют россияне
Сбер возглавил список банков, вызывающих наибольшее доверие россиян
Срок регистрации частного дома по льготной ипотеке увеличен до 24 месяцев
Срок государственной регистрации права собственности на частные дома, построенные самостоятельно в рамках программы «Льготная ипотека», увеличен с 12 до 24 месяцев
Рубль укрепился к доллару, но уступает евро
ЦБ установил официальные курсы валют на 11 июля
СДМ-Банк представил новый пакет РКО «Накопительный»
СДМ-Банк запустил пакет расчетно-кассового обслуживания «Накопительный» для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей
ИТ-соревнования ВТБ победили в двух номинациях премии «Хакатоны России»
Сразу четыре ИТ-соревнования ВТБ стали лауреатами национальной премии «Хакатоны России — 2024»