Набиуллина: повышение ключевой ставки в марте и апреле еще не полностью учтено в банковских ставках
Мартовское и апрельское повышения ключевой ставки ЦБ РФ еще не полностью учтены в банковских ставках. Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в пятницу по итогам заседания совета директоров регулятора, на котором было принято решение о повышении ключевой ставки на 0,5 процентного пункта — до 5,5% начиная с 15 июня (текст выступления опубликован на сайте Центробанка).
Напомним, что в марте этого года ключевая ставка была повышена впервые с 2018 года — на 0,25 п. п., до 4,5%. На заседании 23 апреля Банк России повысил ключевую ставку на 0,5 п. п. — до 5% годовых.
«Ставки по кредитам и депозитам являются низкими в сравнении с текущей и ожидаемой инфляцией. Решения о повышении ключевой ставки в марте и апреле еще не полностью учтены в банковских ставках», — констатировала Набиуллина.
Она пояснила, что кредитные и депозитные ставки банков тесно связаны с доходностью государственных облигаций. Для банков облигации федерального займа — «это безрисковый рублевый актив, и ценообразование всех остальных рублевых банковских продуктов привязано к ним. При этом доходности ОФЗ на различные сроки меняются вместе с ключевой ставкой, но в разной степени», пояснила глава ЦБ.
По ее словам, в наибольшей мере ключевая ставка воздействует на доходности краткосрочных ОФЗ, до двух-трех лет, и эти доходности значительно возросли за последние два месяца. «Они будут влиять на стоимость краткосрочных кредитов, а также на депозитные ставки, которые уже начали повышаться», — ожидает председатель Центробанка.
«А вот доходности долгосрочных ОФЗ в основном определяются долгосрочными ожиданиями по инфляции, оценкой устойчивости макроэкономической политики и внешними условиями, — указывает Набиуллина. — При этом именно от них зависит стоимость долгосрочного финансирования для инвестиционных проектов, а также ставки по ипотечным кредитам. Проводя денежно-кредитную политику, направленную на стабилизацию инфляции, повышая ключевую ставку, чтобы этого добиться, Банк России ограничивает рост долгосрочных ставок в экономике. И это очень хорошо видно по опыту этого квартала: несмотря на произошедшие три повышения ключевой ставки с марта этого года (суммарно на 125 базисных пунктов), доходности длинных ОФЗ сегодня примерно на том же уровне, на котором они были в конце марта».
В сегодняшнем пресс-релизе регулятора по итогам заседания совета директоров отмечалось, что Банк России видит тенденцию к росту депозитных ставок на банковском рынке.
«Наметилась тенденция к росту депозитных ставок. Решения Банка России о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят дальнейший рост кредитно-депозитных ставок. Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования», — отметили в ЦБ.
Напомним, что в марте этого года ключевая ставка была повышена впервые с 2018 года — на 0,25 п. п., до 4,5%. На заседании 23 апреля Банк России повысил ключевую ставку на 0,5 п. п. — до 5% годовых.
«Ставки по кредитам и депозитам являются низкими в сравнении с текущей и ожидаемой инфляцией. Решения о повышении ключевой ставки в марте и апреле еще не полностью учтены в банковских ставках», — констатировала Набиуллина.
Она пояснила, что кредитные и депозитные ставки банков тесно связаны с доходностью государственных облигаций. Для банков облигации федерального займа — «это безрисковый рублевый актив, и ценообразование всех остальных рублевых банковских продуктов привязано к ним. При этом доходности ОФЗ на различные сроки меняются вместе с ключевой ставкой, но в разной степени», пояснила глава ЦБ.
По ее словам, в наибольшей мере ключевая ставка воздействует на доходности краткосрочных ОФЗ, до двух-трех лет, и эти доходности значительно возросли за последние два месяца. «Они будут влиять на стоимость краткосрочных кредитов, а также на депозитные ставки, которые уже начали повышаться», — ожидает председатель Центробанка.
«А вот доходности долгосрочных ОФЗ в основном определяются долгосрочными ожиданиями по инфляции, оценкой устойчивости макроэкономической политики и внешними условиями, — указывает Набиуллина. — При этом именно от них зависит стоимость долгосрочного финансирования для инвестиционных проектов, а также ставки по ипотечным кредитам. Проводя денежно-кредитную политику, направленную на стабилизацию инфляции, повышая ключевую ставку, чтобы этого добиться, Банк России ограничивает рост долгосрочных ставок в экономике. И это очень хорошо видно по опыту этого квартала: несмотря на произошедшие три повышения ключевой ставки с марта этого года (суммарно на 125 базисных пунктов), доходности длинных ОФЗ сегодня примерно на том же уровне, на котором они были в конце марта».
В сегодняшнем пресс-релизе регулятора по итогам заседания совета директоров отмечалось, что Банк России видит тенденцию к росту депозитных ставок на банковском рынке.
«Наметилась тенденция к росту депозитных ставок. Решения Банка России о повышении ключевой ставки и произошедшее с начала текущего года увеличение доходностей ОФЗ обусловят дальнейший рост кредитно-депозитных ставок. Это позволит повысить привлекательность банковских депозитов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования», — отметили в ЦБ.
Читайте также
ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п.
Сегодня, 26 июля 2024 года, Банк России принял решение повысить размер ключевой ставки сразу на 2 п.п., до – 18% годовых
Альфа-Банк запустил безлимитный сервис внесения изменений в налоговой для бизнеса
Теперь предприниматели могут оперативно обновлять информацию в Федеральной налоговой службе без дополнительных затрат
Дальневосточный банк повысил ставки по двум рублевым вкладам
Дальневосточный банк повысил ставки по рублевым вкладам: «Новые возможности» и «Доходный»
В Альфа-Банке запустили безопасный файлообменник для предпринимателей
В банке создали сервис Альфа-Диск, который позволяет просто, быстро и безопасно передавать конфиденциальные данные
Россельхозбанк запустил акцию «Рецепт для бизнеса»
РСХБ запустил акцию «Рецепт для бизнеса»для владельцев ресторанов и кафе
Доходности по надежным бондам впервые за полгода превысили ставки по депозитам
К концу второго квартала облигационные доходности были уже на 20 базисных пункта выше ставок по депозитам среди банков из топ-10
Из законопроекта о майнинге убрали запрет на организацию обращения криптовалют
Запрет на рекламу криптовалют сохранится
НАУФОР предложила отказаться от центрального депозитария
Еще ассоциация предлагает усовершенствовать механизм определения тарифов Московской биржи
ЦБ может «обелить» списки юрлиц о случаях или попытках мошеннических переводов
ЦБ учёл опасения банковского сообщества по поводу риска блокировки платежей для честных компаний
Еврокомиссия запретила принимать участие в обмене активами с россиянами
Какие проблемы это создаст для инвесторов