ЦБ уменьшит максимальный размер плеча для начинающих инвесторов на 40%

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

ЦБ уменьшит максимальный размер плеча для начинающих инвесторов на 40%

В ЦБ раскрыли подробности ограничений для начинающих инвесторов по маржинальной торговле. В пресс-службе сообщили, что новые правила вступят в силу в следующем году

Банк России планирует обновить правила маржинальной торговли для начинающих инвесторов, рассказали «РБК Инвестициям» в пресс-службе регулятора. В ЦБ отметили, что такой статус будет присваиваться клиентам, которые впервые совершили маржинальную сделку, и действовать он будет в течение одного года.

«Новое регулирование предполагает, что максимальное кредитное плечо для новичков будет снижено ориентировочно на 40% относительно доступного им сейчас», — сообщил регулятор. Предполагается, что новые правила начнут действовать в 2024 году.

В ЦБ отметили, что размер фактического кредитного плеча для каждого клиента определяется индивидуально и зависит от уровня рыночного риска финансовых инструментов, которыми обеспечены маржинальные позиции.

Маржинальная торговля — это режим, когда инвестор торгует на заемные деньги или берет в долг ценные бумаги у брокера. Для займа нужен залог (он называется маржой) — активы на брокерском счете, деньги или ценные бумаги. Соотношение собственных и заемных средств называется кредитным плечом.

Ставка риска позволяет брокеру рассчитать сумму, которую инвестору нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше средств готов одолжить брокер. Например, со ставкой 50% (плечо 1:2) на сумму ₽100 тыс. можно купить актив стоимостью ₽200 тыс.

Начальник управления интернет-брокера на российских рынках «БКС Мир инвестиций» Анастасия Шин рассказала, что сейчас у клиентов брокера со стандартным уровнем риска есть возможность покупать наиболее ликвидные бумаги, имея на счету 30% стоимости данных бумаг. При этом по некоторым контрактам и валютам плечо, по ее словам, может достигать соотношения 1:5, то есть нужно иметь на счете 20% от необходимой суммы.

«Снижение максимального плеча на 40% означает, что клиенту будет необходимо иметь на счете больше собственных денег для открытия такой позиции», — отметила Шин.

В компании «Цифра брокер» сообщили, что максимальное кредитное плечо, которое предоставляет брокер опытным клиентам, составляет:

  • по российским акциям — от 1:4 до 1:5;
  • по китайскому юаню — 1:5;
  • по фьючерсам — от 1:5 до 1:6;
  • по облигациям федерального займа (ОФЗ) — 1:10, а по остальным облигациям — 1:5.

«Каждый брокер сам определяет максимальный размер кредитного плеча, исходя из состояния фондового рынка», — отметил представитель «Цифра брокер».

Руководитель управления риск-менеджмента АО «Финам» Геннадий Кузнецов отметил, что клиенты со стандартным уровнем риска имеют плечо примерно вдвое меньше, чем клиенты с повышенным уровнем риска. Кроме того, ставка риска у каждого инструмента своя, добавил эксперт.

В конце июня 2022 года руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута  рассказал, что регулятор планирует снизить риски торговли с плечом для начинающих инвесторов, а также повысить осознанность использования заемных средств при маржинальной торговле. ЦБ  предлагал запретить неквалифицированным инвесторам торговать с плечом сразу после прихода на рынок, но на время (обсуждался срок в один год с начала торговли на бирже).

Впоследствии регулятор отказался от идеи запрета маржинальной торговли для «неквалов», однако заявил, что ограничит размер кредитного плеча. По словам Михаила Мамуты, размер плеча у новичков будет минимальным, но станет расти по мере накопления опыта. Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова объясняла такое решение регулятора тем, что если новичкам не разрешать торговать с плечом, то они никогда не научатся это делать. Она также отмечала, что ЦБ планирует принять нормативный акт, который установит условия маржинальной торговли для «неквалов» в 2023 году.

«Стоит также отметить снижение в целом риск-аппетита клиентов брокеров: количество портфелей неквалифицированных инвесторов-физлиц, использующих маржинальную торговлю, с 1 июля 2022 года сократилось на 725,6 тыс. единиц, до 851,5 тыс. единиц, а их плечо (доля маржинальных позиций от совокупного объема портфеля) уменьшилось с 24,2% до 15,9%», — ранее рассказывали «РБК Инвестициям» в пресс-службе ЦБ.

Ксения Котченко, при участии Александры Хрисанфовой

Источник: РБК
Тэги:

Читайте также

Количество и объем выдач ипотеки в мае сократились на 60%
Объединенное Кредитное Бюро подвело итоги ипотечного кредитования в мае 2025 года
Более 700 миллиардов рублей накопили жители Красноярского края на вкладах
С января по апрель 2025 года жители Красноярского края пополнили вклады (без счетов эскроу) на 31 млрд рублей
Брокер ВТБ первым перевел инвестиционную инфраструктуру на отечественные технологии
Брокер ВТБ завершил переход на цифровую платформу, полностью основанную на российских технологических решениях
ГД предписала банкам открывать счета подросткам лишь с согласия родителей
Госдума приняла закон, запрещающий банкам открывать счета подросткам до 18 лет
В ГД внесут проект о господдержке ипотеки для родителей до 26 лет
В ГД внесут проект о господдержке для погашения ипотеки для родителей до 26 лет
Долгосрочная статистика: в итогах ПДС за 2024 год учли будущее
Frank Media пытались разобраться, сколько денег негосударственные пенсионные фонды привлекли по программе долгосрочных сбережений (ПДС) в 2024 году
Мировые центробанки единодушно делают ставку на золото
Опрос WGC фиксирует рост их интереса к золоту как к защитному активу на фоне геополитической и валютной неопределенности
Мантуров оценил эффект от снижения ключевой ставки для бюджета
Первый вице-премьер Мантуров оценил эффект снижения ключевой ставки для бюджета
Госдума приняла в третьем чтении закон о лишении свободы для дропперов
Также предусмотрены штрафы и исправительные работы
Альфа-Банк снизил ставки по программам рыночной ипотеки
С 17 июня Альфа-Банк снизил ставки по программам рыночной ипотеки на величину до 2,7 п.п.