ЦБ сэкономит на малом и среднем

Банк России привязал ставку льготного кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) к ключевой — теперь при ее повышении вырастет и стоимость средств для банков на кредитование МСБ. Банкиры предположили, что этот шаг продиктован желанием ЦБ снизить расходы по программе. До сих пор в рамках нее в основном выдавали кредиты региональные банки, теперь их маржинальность еще больше снизится.

С 26 июля меняются правила расчета ставки по кредитам ЦБ в рамках поддержки кредитования субъектов МСБ. Речь идет о программе Банка России, которая началась в марте 2020 года, общим объемом 500 млрд руб. Банки с высоким кредитным рейтингом получали средства без обеспечения, а с низким — под поручительство «Корпорации МСП».

С 23 марта 2020 года ставка предоставления средств кредитным организациям в рамках программы была зафиксирована на уровне 4% годовых, но в конце прошлой недели регулятор объявил, что она будет устанавливаться как величина ключевой ставки минус 1,5%. Срочность выдачи таких кредитов — один год — не изменилась.

Изменение коснется только вновь выдаваемых кредитов. Даже на момент объявления размер ставки льготных кредитов не поменялся бы, поскольку тогда ключевая ставка равнялась 5,5%, однако с 26 июля ЦБ поднял ее на 1 процентный пункт (п. п.), до 6,5% (см. “Ъ” от 23 июля). Таким образом, стоимость средств для банков в рамках программы кредитования МСБ выросла до 5% годовых.

Раньше в рамках программы под 5% годовых получали средства лишь те банки, у которых рублевый портфель кредитов МСБ падал ниже 95% от того, что был на 1 апреля 2020 года. А если портфель снижался до 85% и ниже, то его стоимость рассчитывалась как ключевая ставка плюс 1 п. п. Как будут изменяться эти условия, в сообщении ЦБ не раскрывается, но там отметили, что «в дальнейшем Банк России может пересмотреть указанный порядок, а также иные параметры данных механизмов».

Изменение стоимости фондирования на фоне роста ключевой ставки окажет влияние на сегмент МСБ, так как повлияет на конечную ставку по вновь выдаваемым кредитам таким предприятиям, указывают в Сбербанке. Однако, по мнению старшего аналитика BCS Global Markets Елены Царевой, несмотря на повышение ключевой ставки, кредиты для МСБ все равно остаются дешевыми. По данным ЦБ, средневзвешенная процентная ставка по кредитам МСБ в мае на срок до одного года составляла 8,35%, свыше года — 7,69% годовых.

По словам участников рынка, по программе льготного кредитования Банка России кредиты МСБ выдают в основном региональные банки. Исходно среди условий был только высокий рейтинг, но позже в нее включили пункт о поручительстве «Корпорации МСП», что позволило значительно расширить число участников программы.

По подсчетам Ассоциации банков России, начальным требованиям соответствовали восемь банков с госучастием, один частный банк и 22 банка с иностранным капиталом. «Лишь единицы из этих кредитных организаций работают в сегменте малого и среднего предпринимательства»,— говорилось в письме ассоциации о необходимости изменить критерии в ЦБ.

В результате изменения порядка расчета ставки по программе маржа по новым выданным кредитам станет меньше, и в первую очередь это ощутят региональные игроки, сходятся во мнении банкиры. При этом в неофициальной беседе собеседники “Ъ” предположили, что ЦБ в данном случае озабочен ростом собственных расходов на выполнение программы. По мнению одного из источников “Ъ”, регулятор «поднимает ставку кредитования для банков, чтобы не сильно минусить в рамках программы поддержки при текущем и дальнейшем росте ключевой ставки».