Траты коллекторов на покупку долгов по микрозаймам и кредитам почти сравнялись в 2025 году

В 2026 году они будут предпочитать покупку долгов у МФО, а задолженность по банковским кредитам переместится на второе место

Долги россиян по банковским кредитам коллекторы традиционно скупали активнее, чем долги граждан перед микрофинансовыми компаниями, но в 2025 году разница между стоимостью купленных портфелей сократилась до рекордных 3 млрд рублей. Так, коллекторы заплатили 24 млрд рублей за банковские долги, а за просрочку МФО — 21 млрд рублей. По итогам 2026-го картина может измениться еще сильнее, и инвестиции в долги по микрозаймам могут превысить инвестиции в банковские долги, прогнозируют аналитики «Эксперт РА» (отчет есть у Frank Media).

Несмотря на сопоставимость вложений в портфели, последние очень сильно различаются по объему: портфель банковской просрочки составил 325 млрд рублей, микрофинансовой — 113 млрд рублей. И у этого есть логичное объяснение: МФО предлагали коллекторам более «молодую» просрочку высокого качества (NPL 180-360) по сравнению с банками (NPL 360+). Показатель NPL (Non perfoming loan, неработающий долг — FM) отражает срочность задолженности в портфеле банка или МФО, то есть, сколько дней прошло с момента, когда заемщик перестал платить по ссуде.

Что касается стоимости портфелей, то средневзвешенная цена банковских долгов в 2025-м составила 7% основного долга, МФО — 18%. Авторы исследования полагают, что в двухлетней перспективе оба показателя вырастут до 8-9% и 19-20% соответственно. Способствовать этому, по их мнению, будут рост спроса на досудебную просрочку (которая традиционно дороже — FM), смягчение денежно-кредитной политики и высокая конкуренция среди покупателей.

Ложка дегтя в бочке меда

К основным вызовам для рынка аналитики относят ряд законодательных инициатив. Так, например, в публичном пространстве периодически звучат призывы запретить исполнительные производства для МФО и профессиональных коллекторских агентств. Однако аналитики считают, что на трехлетнем горизонте эта инициатива вряд ли обретет статус закона.

Есть и более жизнеспособные инициативы: в 2024 году Минюст предложил ввести обязательное досудебное урегулирование задолженности в течение года, а также установить пошлину за услуги приставов. «Эксперт РА», опросив крупные ПКО, пришел к выводу, что эти изменения с высокой долей вероятности вступят в силу, хоть и столкнутся с корректировками в парламенте.

«Среди наиболее вероятных поправок с учетом интересов банковского рынка – сокращение годовой отсрочки для обращения в ФССП с исполнительными документами до трех – шести месяцев. Кроме того, введение платы за исполнительное производство в принудительном взыскании, вероятно, произойдет не для всех типов кредиторов: банки уже исключены из этого списка. Предлагаемый размер пошлины для коллекторов и МФО 15 тысяч рублей за каждое обращение по итогам консультаций с участниками рынка, вероятно, будет сокращен в пять – десять раз», — говорится в отчете.

Законопроект пока что не получил положительного заключения от ЦБ, в том числе из-за дискриминации по типу лицензии кредитора (текущая редакция не распространяется на банки, но затрагивает МФО — FM). Однако если его примут, себестоимость взыскания и срок окупаемости инвестиций в просрочку вырастут, а стоимость портфелей — сократится. Авторы ожидают вступления указанных норм в силу не раньше 2027 года.

Кроме того, не лучшим образом на коллекторском рынке может отразиться рост безработицы. В первую очередь он скажется на доходах населения, которые могут лишиться занятости, а это, в свою очередь, повлияет на возвратность просрочки и доходность бизнеса.

С другой стороны, к 2028 году федеральная служба судебных приставов должна перейти на электронный документооборот и реестровую модель взыскания, когда вместо направления бумажного исполнительного листа или судебного приказа будет осуществляться запись в реестре. Это упростит безакцептное списание, поскольку электронный документ будет автоматически направляться в банки и работодателю должника, а долги до 500 тысяч рублей будут погашаться в упрощенном порядке. Таким образом, цифровизация ФССП может положительно сказаться на секторе.

Маневр для объединения

Консолидация сектора, которую ранее различные эксперты пророчили лизинговым компаниям и банкам, доберется и до коллекторов, следует из отчета «Эксперт РА». Несмотря на то, что сектор уже сейчас достаточно «объединен» — на топ-6 игроков в 2025-м пришлось более 80% портфелей и 88% инвестиций — пространство для маневра еще остается.

Уже в 2027-2028 годах топ-6 игроков могут скупить около 90% портфелей, полагают аналитики. Инвестиции в просрочку, в свою очередь, составят около 26-27 млрд рублей, при этом банковский портфель будет на уровне 360 млрд рублей, микрофинансовый — 140 млрд рублей.

Вместе с тем на величину предложения через полтора-два года может негативно повлиять сокращение объема продажи банковской просрочки из-за торможения розницы в четвертом квартале 2024–2025 годов, а также резкое снижение объема выдачи на рынке МФО из-за регуляторных ограничений, запланированных на 2027 год.

Источник: Frank Media