Тест взаимного кредита

ЦБ разработал предложения по регулированию в России краудфандинга, в частности требования по защите кредиторов от риска потери средств, и представил предложения по тестированию новых принципов. Участвовать в эксперименте согласились, по данным “Ъ”, около 20 компаний из числа основных игроков. Эксперты считают, что в первую очередь краудфандинг нужно защищать от мошенничества

Как стало известно “Ъ”, на совещании 20 декабря ЦБ озвучил критерии, по которым в тестовом режиме, в преддверии введения регулирования, будут работать онлайн-площадки, оказывающие услуги по организации взаимного финансирования (краудфандинга). По прогнозу регулятора, в течение пяти лет объем сделок на этом рынке резко вырастет, с нескольких миллиардов рублей в год сейчас до 1 трлн. руб. в течение пяти лет. И хотя срочности во введении регулирования нет — закон о краудфандинге планируется принять только к концу 2018 года (см. “Ъ” от 14 августа),— ЦБ хочет подстраховаться и уже сейчас определить основные правила игры.

Так, регулирование может быть введено оперативно в случае, если на рынке начнут нарастать тенденции, которые могут негативно повлиять на инвесторов, и потребуется незамедлительно дестимулировать недобросовестные практики, сообщили “Ъ” в пресс-службе ЦБ. Поэтому на днях и были представлены основные принципы регулирования. «Они (принципы.— “Ъ”) состоят из требований к репутации владельцев и менеджмента площадки, системы управления рисками, необходимости обеспечить бесперебойность работы и надежное хранение данных, защиты персональной информации, рекомендаций по соблюдению принципа "знай своего клиента", а также оценки квалификации инвестора и введения лимитов инвестирования для неквалифицированных инвесторов»,— рассказали “Ъ” в пресс-службе ЦБ.

В тестировании новых правил на добровольной основе примут участие около двадцати краудфандинговых компаний. По информации “Ъ”, среди них крупнейшие игроки рынка, такие как Planeta.ru, Boomstarter.ru, «Альфа-поток», «Город денег», Loanberry, Finteca, Penenza. Новая модель регулирования будет тестироваться в течение первой половины 2018 года.

Общепринятое определение краудфандинга отсутствует. Используя подход IOSCO (Международная ассоциация комиссий по ценным бумагам), ЦБ выделяет в качестве самостоятельных форм заемный краудфандинг и инвестиционный краудфандинг. Так, к краудфандингу планируется приравнять даже ICO (размещение токенов). Р2Р (кредитование «от равного к равному», или «народное кредитование») — одна из разновидностей краудфандинга, «межпользовательские» займы, при которых одни пользователи платформы предоставляют денежные средства другим пользователям (и физическими, и юридическими лицами) посредством процентных займов.

Наибольшее беспокойство у ЦБ вызывает именно P2P. Этот сегмент, по оценке регулятора, занимает большую часть рынка краудфандинга. По сравнению с 2016 годом сектор P2P вырос втрое. Хотя он пока небольшой. За три квартала 2017 года через российские P2P-платформы выдано займов на 7,2 млрд. руб., указали в компании Penenza, одном из ведущих P2P-сервисов России. При этом, по оценкам участников рынка, уровень невозврата инвестиций достигает в этом сегменте 50–60%.

Поэтому в первую очередь ЦБ планирует защитить кредиторов (тех, кто предоставляет займы) в P2P-сегменте от риска потери средств. «Если раньше бенефициаром выступала платформа, то по новым правилам владеть номинальным счетом будет сам кредитор,— рассказали в Penenza.— Также краудфандинговой платформой будет считаться юридическое лицо, зарегистрированное в России, с объемом собственных средств не менее 10 млн руб. У руководства платформы не должно быть судимости за экономические преступления или преступления против государственной власти».

По мнению экспертов, ЦБ стоило бы обратить в первую очередь внимание на псевдокраудфандинг. «В первую очередь необходимо, чтобы под эгидой P2P не использовались схемы ухода от налогов или не скрывались различные формы нелегальной деятельности»,— считает руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков» Виктор Климов. По его мнению, каким-либо специальным образом защищать кредиторов при P2P-кредитовании не имеет смысла — они сами прекрасно осознают, выдавая займы без скоринга, какие риски несут.