Спекулянты и роботы. Аналитики объяснили внезапное обрушение рубля на Мосбирже
Аномальный скачок курсов доллара, евро и юаня на Мосбирже в середине дня 16 марта мог быть связан с манипуляцией на фьючерсном рынке, рассказали опрошенные
«Коммерсантом» аналитики. По их словам, исключить подобные ситуации могла бы корректировка расчета валютного фиксинга, но этот вопрос пока лишь обсуждается.
Скачки котировок сопровождались ростом объемов торгов: за десять минут по доллару он составил около 35 млрд рублей (26% от общего объема за день), по евро — около 14 млрд рублей (18%), по юаню — 16 млрд рублей (14%). Подобные колебания наблюдались и на торгах с расчетом «сегодня».
Какие-то крупные спекулянты, которые держали длинную позицию по фьючерсу, решили ослабить рубль в этот промежуток времени, чтобы увеличить прибыль, предположил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Подобные операции не редкость для российского рынка: в пятиминутку, когда проводится расчет валютного фиксинга, волатильность почти всегда возрастает, отметили два источника на рынке. Но текущее движение совпало с обновлением многомесячного максимума, поэтому игра спекулянтов могла быть усилена роботами, предположил трейдер крупного банка.
К тому же российский валютный рынок стал очень узким, из-за чего спекулянтам со значительными фьючерсными позициями стало проще двигать курс на более выгодные для них позиции. «В былые времена они бы встретили крупные встречные заявки, и игра бы имела меньшее влияние на рынок, чем сейчас», — объяснил он.
Этот вопрос уже давно стоит на повестке дня, но пока дальше обсуждений с ЦБ не продвигается, отметил один из опрошенных трейдеров. На Мосбирже заявили, что анализируют ситуацию и обсудят «в рамках пользовательских комитетов возможность корректировки методики расчета фиксингов, если это будет востребовано участниками торгов».
Если факт манипуляции будет доказан, то виновным грозит в том числе уголовная ответственность, указал начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Что случилось
В четверг на валютном рынке Мосбиржи с 12:25 до 12:30 резко возросла волатильность торгов долларом, евро и юанем с поставкой «завтра»: курс доллара за две минуты взлетел на 1,2 рубля, до 77,49 рубля (максимума с 20 апреля), и почти так же быстро откатился до 76,72 рубля, евро — до 82,62 рубля с последующим откатом к 81,12 рубля, юань вырос на 17 копеек (1,5%), до 11,21 рубля, и затем вернулся к 11,03 рубля.Скачки котировок сопровождались ростом объемов торгов: за десять минут по доллару он составил около 35 млрд рублей (26% от общего объема за день), по евро — около 14 млрд рублей (18%), по юаню — 16 млрд рублей (14%). Подобные колебания наблюдались и на торгах с расчетом «сегодня».
Кто мог обрушить рубль
В четверг проходило исполнение квартальных фьючерсов по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB. «В качестве цены исполнения фьючерсов принимается значение фиксинга, которое рассчитывается в соответствии со специальной формулой на основании усредненных цен сделок и заявок, рассчитанных посекундно за период с 12:25:01 по 12:30:00», — объяснил ведущий аналитик отдела глобальных исследований компании «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.Какие-то крупные спекулянты, которые держали длинную позицию по фьючерсу, решили ослабить рубль в этот промежуток времени, чтобы увеличить прибыль, предположил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Подобные операции не редкость для российского рынка: в пятиминутку, когда проводится расчет валютного фиксинга, волатильность почти всегда возрастает, отметили два источника на рынке. Но текущее движение совпало с обновлением многомесячного максимума, поэтому игра спекулянтов могла быть усилена роботами, предположил трейдер крупного банка.
К тому же российский валютный рынок стал очень узким, из-за чего спекулянтам со значительными фьючерсными позициями стало проще двигать курс на более выгодные для них позиции. «В былые времена они бы встретили крупные встречные заявки, и игра бы имела меньшее влияние на рынок, чем сейчас», — объяснил он.
Как с этим бороться
Чтобы решить проблему, можно было увеличить время расчета фиксинга с пяти минут до более длинного интервала, за время которого спекулянтам было бы сложнее манипулировать валютными курсами, полагает Васильев.Этот вопрос уже давно стоит на повестке дня, но пока дальше обсуждений с ЦБ не продвигается, отметил один из опрошенных трейдеров. На Мосбирже заявили, что анализируют ситуацию и обсудят «в рамках пользовательских комитетов возможность корректировки методики расчета фиксингов, если это будет востребовано участниками торгов».
Если факт манипуляции будет доказан, то виновным грозит в том числе уголовная ответственность, указал начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Читайте также
Обновленный офис ВТБ в Красноярске открылся после переезда
Современное, большое и технологичное отделение ВТБ в Красноярске открылось по соседству с прежним месторасположением
ЦБ и «ОПОРА РОССИИ» проведут семинар для красноярских предпринимателей
16 июля в 13:00 семинар «Актуальные вопросы предпринимательства: возможности для развития и кибербезопасность в финансах»
Выгодная тройка: самые прибыльные полугодовые рублевые вклады, июль 2025

Рассмотрим ТОП-3 вкладов на полгода на сумму в полмиллиона рублей с условием оформления в отделениях банков Красноярска
ВТБ предупреждает о новой мошеннической схеме
Специалисты ВТБ выявили новую схему мошенничества
ЦБ поменяет нормы резервирования для льготных и реструктурированных кредитов
Центробанк скорректирует нормы резервирования для банков при реструктрузации и выдаче льготных кредитов
Спрос на валюту у компаний в России достиг минимума с июля 2024 года
Отношение чистых продаж иностранной валюты к выручке крупнейших экспортеров в апреле достигло отметки в 100%
ЦБ предложил компаниям оптимизировать отчетность
Текст отчетности нуждается в сокращении и упрощении, более добросовестном раскрытии данных о менеджменте и электронном формате, считает регулятор
Банк России опубликовал ренкинг страховщиков по жалобам на ОСАГО за 2024 год
Результаты представлены в двух таблицах
За задержку пенсий Почтой России хотят ввести компенсацию
После того, как проверка Счетной палаты выявила нарушения в работе Почты России
ЦБ готов обязать банки считать эффективную доходность по нестандартным вкладам
Регулятор прорабатывает стандарт для вкладов, но пока еще в начале пути