Спекулянты и роботы. Аналитики объяснили внезапное обрушение рубля на Мосбирже
Аномальный скачок курсов доллара, евро и юаня на Мосбирже в середине дня 16 марта мог быть связан с манипуляцией на фьючерсном рынке, рассказали опрошенные
«Коммерсантом» аналитики. По их словам, исключить подобные ситуации могла бы корректировка расчета валютного фиксинга, но этот вопрос пока лишь обсуждается.
Скачки котировок сопровождались ростом объемов торгов: за десять минут по доллару он составил около 35 млрд рублей (26% от общего объема за день), по евро — около 14 млрд рублей (18%), по юаню — 16 млрд рублей (14%). Подобные колебания наблюдались и на торгах с расчетом «сегодня».
Какие-то крупные спекулянты, которые держали длинную позицию по фьючерсу, решили ослабить рубль в этот промежуток времени, чтобы увеличить прибыль, предположил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Подобные операции не редкость для российского рынка: в пятиминутку, когда проводится расчет валютного фиксинга, волатильность почти всегда возрастает, отметили два источника на рынке. Но текущее движение совпало с обновлением многомесячного максимума, поэтому игра спекулянтов могла быть усилена роботами, предположил трейдер крупного банка.
К тому же российский валютный рынок стал очень узким, из-за чего спекулянтам со значительными фьючерсными позициями стало проще двигать курс на более выгодные для них позиции. «В былые времена они бы встретили крупные встречные заявки, и игра бы имела меньшее влияние на рынок, чем сейчас», — объяснил он.
Этот вопрос уже давно стоит на повестке дня, но пока дальше обсуждений с ЦБ не продвигается, отметил один из опрошенных трейдеров. На Мосбирже заявили, что анализируют ситуацию и обсудят «в рамках пользовательских комитетов возможность корректировки методики расчета фиксингов, если это будет востребовано участниками торгов».
Если факт манипуляции будет доказан, то виновным грозит в том числе уголовная ответственность, указал начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Что случилось
В четверг на валютном рынке Мосбиржи с 12:25 до 12:30 резко возросла волатильность торгов долларом, евро и юанем с поставкой «завтра»: курс доллара за две минуты взлетел на 1,2 рубля, до 77,49 рубля (максимума с 20 апреля), и почти так же быстро откатился до 76,72 рубля, евро — до 82,62 рубля с последующим откатом к 81,12 рубля, юань вырос на 17 копеек (1,5%), до 11,21 рубля, и затем вернулся к 11,03 рубля.Скачки котировок сопровождались ростом объемов торгов: за десять минут по доллару он составил около 35 млрд рублей (26% от общего объема за день), по евро — около 14 млрд рублей (18%), по юаню — 16 млрд рублей (14%). Подобные колебания наблюдались и на торгах с расчетом «сегодня».
Кто мог обрушить рубль
В четверг проходило исполнение квартальных фьючерсов по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB. «В качестве цены исполнения фьючерсов принимается значение фиксинга, которое рассчитывается в соответствии со специальной формулой на основании усредненных цен сделок и заявок, рассчитанных посекундно за период с 12:25:01 по 12:30:00», — объяснил ведущий аналитик отдела глобальных исследований компании «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.Какие-то крупные спекулянты, которые держали длинную позицию по фьючерсу, решили ослабить рубль в этот промежуток времени, чтобы увеличить прибыль, предположил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Подобные операции не редкость для российского рынка: в пятиминутку, когда проводится расчет валютного фиксинга, волатильность почти всегда возрастает, отметили два источника на рынке. Но текущее движение совпало с обновлением многомесячного максимума, поэтому игра спекулянтов могла быть усилена роботами, предположил трейдер крупного банка.
К тому же российский валютный рынок стал очень узким, из-за чего спекулянтам со значительными фьючерсными позициями стало проще двигать курс на более выгодные для них позиции. «В былые времена они бы встретили крупные встречные заявки, и игра бы имела меньшее влияние на рынок, чем сейчас», — объяснил он.
Как с этим бороться
Чтобы решить проблему, можно было увеличить время расчета фиксинга с пяти минут до более длинного интервала, за время которого спекулянтам было бы сложнее манипулировать валютными курсами, полагает Васильев.Этот вопрос уже давно стоит на повестке дня, но пока дальше обсуждений с ЦБ не продвигается, отметил один из опрошенных трейдеров. На Мосбирже заявили, что анализируют ситуацию и обсудят «в рамках пользовательских комитетов возможность корректировки методики расчета фиксингов, если это будет востребовано участниками торгов».
Если факт манипуляции будет доказан, то виновным грозит в том числе уголовная ответственность, указал начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Читайте также
Совкомбанк понизил ставки по всем вкладам
С сегодняшнего дня в Совкомбанке снижены ставки по срочным вкладам
Солид Банк предложил летний вклад
С 11 июня 2025 года в Солид Банке запущен новый акционный депозит «Летний бриз»
ВТБ запускает альтернативу Apple Pay для бизнеса в России
ВТБ поддержал прием платежей через Систему быстрых платежей при помощи нового платежного инструмента «Волна»
Солид Банк отменил комиссию за открытие счета в японской йене
Солид Банк сообщил о том, что с 22 мая обновлен сборник тарифов РКО для частных лиц
ВТБ: за полгода россияне получат рекордные 220 миллиардов рублей кешбэка
По подсчетам ВТБ, за первые шесть месяцев 2025 года россияне получат до 220 млрд рублей кешбэка в рамках банковских программ лояльности
В мае автокредитование достигло максимумов с 2020 года
Россияне всё чаще берут кредиты на новые автомобили — б/у теряют позиции
Режим работы банков Красноярска в период 11-16 июня 2025

12 июня – день России – и выходной день для банков в том числе
Количество частных инвесторов в Красноярском крае по итогам мая составило 785,2 тыс.
В Красноярском крае количество частных инвесторов, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам мая 2025 года составило 785,2 тыс. (+6 596 за май)
Всемирный банк допустил самый медленный рост экономики с 1960-х годов
Всемирный банк снизил прогноз роста мировой экономики в этом году до 2,3%
Госдума ужесточила ответственность за разглашение закрытых данных банков
Он был одобрен сразу во втором и третьем чтении