Сможет ли цифровой рубль помешать росту теневой экономики?

Сбер оценил рост доли зарплат в конвертах за первый квартал в секторе малого и среднего бизнеса с 10–15% до 20–40% (по верхней границе эта доля проходит преимущественно у ИП. При этом доля расчетов клиентов банка в безналичной форме снизилась за квартал с 79% до 76%. Напомним, что спрос россиян на наличные деньги растет с 2022 года, а в 2025–2026 годах он усилился в основном из-за периодически возникающих проблем с интернетом. Кроме того, наличные деньги в России часто используются иностранными туристами и россиянами в зарубежных поездках. Увеличение наличного оборота влечет за собой неизбежное расширение теневого сектора, в том числе доли серых зарплат, выдаваемых наличными.

Банк России оценил отток наличных денег из банков в 2025 году в 1 трлн руб. При активизации этого тренда у банков может возникнуть дефицит ликвидности. Ранее Банк России прогнозировал рост наличного оборота к 2030 году на 35%, что будет означать увеличение теневого сектора в экономике в более долгосрочном периоде. Возможно, внедрение цифрового рубля и оплаты по биометрии может замедлить данный процесс, но оборотной стороной этой медали станет снижение конфиденциальности расчетов. По нашему мнению, о возврате тенденции к существенному сокращению наличного оборота в России можно будет говорить не ранее чем через год – два, то есть уже после запуска в обращение цифрового рубля.