Рынок МФО растет за счет маркетплейсов

Кэптивные компании дают половину выданных займов, а доля топ-20 компаний выросла до 66%

Половина микрофинансовых организаций (МФО) работают с нулевой или отрицательной рентабельностью, что способствет ускоренной консолидации рынка, сообщил Центробанк в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых организаций». В 2025 году с рынка ушли 60 компаний, на конец года в реестре ЦБ было 808 компаний.

Чистая прибыль всего рынка за год выросла на четверть, до 67 млрд рублей, уточнил ЦБ. Компании увеличили не только прибыль, но и рентабельность, следует из комментариев регулятора. В наиболее выгодном положении оказались компании, которые выдают займы онлайн, а также зарабатывают не только на микрокредитовании.

С 2024 года МФО стали больше работать по дополнительным направлениям деятельности: продавать страховые продукты, расширенные пакеты обслуживания, телемедицину. И в итоге эта ставка оказалась выигрышной. В целом по отрасли, доля доходов от непрофильных направлений снизилась с 26 до 24%.

Выдачи займов МФО увеличились за год на 35%, до 2,1 трлн рублей. Половина выданных микрозаймов приходится на МФО, связанные с маркетплейсами и расчетными небанковскими кредитными организациями. Их ЦБ называет кэптивными. Регулятор пишет, что доля онлайн-выдач МФО за год выросла с 84 до 89% «за счет роста выдач крупных участников рынка с развитой цифровой инфраструктурой», намекая на маркетплейсы.

Портфель напротив замедлил рост вдвое — до 22%, составив 763 млрд рублей по итогам года. Если смотреть на четвретый квартал 2025 года, то в этот период портфель займову рынка не изменился вовсе.

Оборачиваемость портфеля микрозаймов снизилась впервые за несколько лет из-за удлинения их срока. По итогам октября — декабря она составила 245% (кварталом ранее – 248%, годом ранее – 233%).

Качество портфелей МФО ухудшилось, констатирует регулятор. Доля просроченной более чем на 90 дней задолженности выросла до 32,5%, что является максимальным значением с конца 2023 года. При этом доля просроченной менее 90 дней задолженности снижалась.

Рентабельность отрасли (ROE, годовая прибыль к среднему значению капитала) за год выросла с 20 до 21%, при этом медианное значение ROE составляет всего 2,3%. В этих условиях растет концентрация: доля топ-20 крупнейших МФО по объему активов за год увеличилась с 59 до 66%.

В 2024 году Банк России существенно ужесточил макропруденциальные лимиты для МФО: предельная доля займов (без лимита кредитования) для клиентов с показателем долговой нагрузки (ПДН) от 50 до 80% была снижена c 25 до 15%, а для заемщиков с ПДН выше 80% – с 15 до 3%.

Источник: Frank Media