Рынки хотят верить в лучшее

Хотя нет гарантий подписания торговой сделки США и Китая, ФРС намекнула на неизменность ставки в 2020 году, и не факт, что в Великобритании партия Б.Джонсона сможет выиграть сегодняшние выборы, рынки настроены оптимистично. Рубль также получил поддержку, но мы не уверены, что это повлияет на решение ЦБ РФ и ждем ставку 6,5% на конец этого года.

Ситуация на рынке

На рынки вернулся оптимизм: В среду ФРС сохранила ставку в диапазоне 1,50%-1,75%, но в комментарии обозначила, что намерена выдерживать паузу в условиях стабильной экономики, не меняя ставок в год президентских выборов. Пауза ФРС чуть ослабила доллар. Рынки оптимистично смотрят в будущее, т.к. уверены в том, что 15 декабря обоюдные тарифы США и Китая введены не будут и, возможно, будут отменены те тарифы, которые были введены 1 сентября.

К.Лагард вступает в права главы ЕЦБ на фоне растущих рисков для Германии: Хотя индекс экономических настроений ZEW в Европе оказался выше прогнозов, экономическая ситуация в ЕС остается сложной. Опубликованные на прошлой неделе данные указали на возросшие риски усугубления рецессии в промышленности Германии. По сравнению с октябрем прошлого года промышленное производство сократилось на 5,3%. Производственный компонент индекса делового климата IFO в ноябре тоже снизился, оставаясь на исключительно низком уровне. Европа сильно проигрывает США, где в последний месяц было создано 266 тыс. рабочих мест против прогноза 180 тыс. За трехмесячный период с сентября по ноябрь число рабочих мест в среднем росло на 205 тыс. в месяц, что стало самым высоким показателем с января. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, на котором К.Лагард может объявить новые векторы денежно –кредитной политики в еврозоне. Ближайшие уровни поддержки-сопротивления 1,1100-1,1178.

Сможет ли Б.Джонсон получить большинство?: Последний перед выборами опрос YouGov указал на сокращение разрыва между консерваторами и оппозицией. Вскоре после публикации данной информации пара GBP/USD с отметки 1,32 снизилась до 1,31. Можно утверждать, что в текущей цене пары заложено слишком много позитива и не учтены плохие макроэкономические данные прошлой недели и возможность формирования нового Парламента без абсолютного большинства партии Б. Джонсона. Сегодня стартуют выборы, итог которых мы узнаем уже в 6.00 по Москве в пятницу. До оглашения итогов выборов ожидаем торговлю по паре GBP/USD 1,30 -1,33.

Цены на нефть закрепились выше 60$/барр.: По новому соглашению ОПЕК и ее партнеры суммарно сократят поставки нефти на мировой рынок примерно на 1,7 млн. барр. в день, тогда как сейчас члены ОПЕК+ специально сокращают добычу на 1,2 млн. барр. в день. В среду вышел отчет Минэнерго США, указавший на рост запасов сырой нефти на 0,822 млн барр. при прогнозе сокращения на 3,0 млн барр. Цены на нефть в моменте снизились с 64,00 до 63,10, но вскоре скорректировались. В ближайшую неделю мы ожидаем торговлю по активу в диапазоне 61,00-65,00 $ за барр.

Прогнозы

Рубль получил поддержку от геополитических факторов: Ожидание скорой сделки США и Китая, и так же намерение Д. Трампа не вводить тарифы на китайские товары с 15 декабря вселяют оптимизм в развивающиеся рынки. Но расслабляться до 15 декабря все же не следует, так как Д.Трамп может легко изменить решение. Среднедневная волатильность пары USD/RUB в среднем составляет 20 коп., что является минимальным значением за последние несколько лет. В последние недели рубль получил поддержку от геополитических факторов. Риском для рубля является вновь поднятая тема американских санкций и расчет на то, что Д.Трамп будет переизбран в 2020 году. Завтра состоится заседание ЦБ РФ, на котором мы ожидаем сохранение ключевой ставки неизменной на фоне возврата недельной инфляции к значениям 0,1%. Торговый диапазон для пары USD/RUB 63,10 - 64,10.

Статистика