Рубль: в небольшом плюсе

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

Рубль: в небольшом плюсе

Рубль: в небольшом плюсе. Вчера новости с фронтов торговой войны были преимущественно негативными. В частности, США внесли в черный список одну из китайских компаний, которая теперь не сможет покупать компоненты и технологии американских производителей без разрешения правительства США. Однако мировые фондовые рынки практически никак не отреагировали на эту новость. Так, индекс Shanghai Composite вырос на 0,5%, DAX прибавил 1,7%, S&P500 поднялся на 0,9%. Поддержку им оказали лучшие, чем ожидалось, данные по инфляции в Италии и Франции, а также сильные данные по рынкам труда и жилья в США. Последнее также привело к росту доходностей UST на 2–3 бп и подстегнуло укрепление доллара (DXY +0,3%). Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Лучше всех смотрелась индийская рупия, которая укрепилась на 0,4%. Индонезийская рупия закрылась без изменений, китайский юань ослаб на 0,1%, мексиканское песо и южноафриканский ранд подешевели на 0,4%, а бразильский реал – на 1,1%. Цена нефти Brent выросла на 1,4% на фоне усиления напряженности в отношениях между Ираном и Саудовской Аравией.

Рубль вчера оказался в числе лидеров среди валют развивающихся стран, что, на наш взгляд, стало следствием преимущественно высокого спроса на ОФЗ со стороны нерезидентов. В какой-то момент рубль даже достиг отметки 64,4 к доллару, однако вечером, с окончанием торгов на рынке ОФЗ и дальнейшим ослаблением валют развивающихся стран, сдал свои позиции. Вчерашний день рубль завершил на отметке 64,62 к доллару, что соответствует укреплению на 0,1%. В то же время risk-reversals в опционах на USDRUB продолжили снижаться, обновив минимум за период с начала года.

Сегодня в центре внимания будут данные по инфляции в еврозоне за апрель и индекс потребительских настроений в США Университета Мичигана.

Денежный рынок: разнонаправленная динамика. Снижение ставок овернайт вчера прекратилось. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа восстановилась до 7,94% (+6 бп), поскольку закрытие произошло на уровне оффера Банка России на фоне высокого объема покупок в конце сессии. Ставка RUONIA в среду на возросших объемах торгов поднялась до 7,65% (+4 бп) и вчера, как мы полагаем, могла остаться на том же уровне. Объем ликвидности в системе остается высоким (по состоянию на вчерашнее утро баланс средств на корсчетах банков в ЦБ составил 2,64 трлн руб.), однако банки, как мы понимаем, не спешили выводить ее на рынок. Хотя с начала очередного периода усреднения прошла уже неделя, накопленный объем свободных резервов пока еще остается низким по историческим меркам. Мы также считаем, что в системе наблюдается неравномерное распределение ликвидности, что способствует сохранению спроса со стороны банков на операции однодневного валютного свопа с ЦБ (вчера в рамках данного инструмента банки заняли у регулятора 21 млрд руб.). Учитывая текущий уровень ликвидности в системе, мы по-прежнему видим потенциал для снижения ставок овернайт до следующих аукционов Банка России. Однако сегодня существенных изменений в однодневных ставках может не произойти, если банки продолжат накапливать остатки на корсчетах перед выходными.

В остальных сегментах ценовые движения вчера носили довольно сдержанный характер. Короткие ставки процентных свопов опустились еще на 2–4 бп, что еще больше увеличило наклон кривой. Отметим, что спред на отрезке 2–5 лет, месяц назад находившийся в районе нуля, на данный момент расширился до 27 бп. Кривая NDF/XCCY сместилась вверх на 1–2 бп, в то время как 3-месячная ставка MosPrime осталась на прежнем уровне в 8,23%.

ОФЗ: продолжение ралли; дневной объем торгов достиг максимума с начала года. Оптимизм на рынке ОФЗ, вызванный исключительно сильными результатами последних аукционов и общим улучшением глобального аппетита к риску, сохранился и в ходе вчерашних торгов. При этом оборот торгов на Московской бирже подскочил до максимальных в этом году 70,6 млрд руб., что, по всей видимости, было связано со значительным участием нерезидентов. Лидером по обороту стал выпуск ОФЗ-26226 (YTM 8,04%), в котором инвесторы за день наторговали почти 22 млрд руб. По итогам сессии кривая ОФЗ сместилась вниз на 4–7 бп. ОФЗ-26218 (YTM 8,16%) опередил рынок, снизившись в доходности на 8 бп. ОФЗ-26226 и ОФЗ-26225 (YTM 8,32%) также показали хороший результат: -7 бп в доходности и в том и в другом случае. Флоутеры ОФЗ-29012 и ОФЗ-29006 прибавили в цене по 0,2 пп. Изменение доходностей 10-летних локальных бумаг других развивающихся стран в большинстве случаев не превысило 1–3 бп. На общем фоне заметно выделялась Турция, чьи облигации снизились в доходности на 10 бп.

Максим Коровин, Татьяна Чернявская, Игорь Рапохин

Источник: Банк ВТБ (ПАО)
Тэги:

Читайте также

Спорт-опрос ВТБ: сибиряки предпочитают регулярные тренировки и летние походы
По данным совместного опроса ВТБ и банка «Открытие», почти половина (45%) жителей Сибири регулярно занимаются физкультурой и разными видами спорта
ВТБ в Красноярском крае выдал 1 миллиард в рамках «арктической ипотеки»
С момента запуска «арктической ипотеки» в декабре 2023 года ее оформили более 840 клиентов ВТБ
Более 100 сибиряков купили дома и земельные участки по программе «Своя земля»
Клиенты банка «Левобережный» смогли купить загородную недвижимость, дом с земельным участком, дачу или просто земельный участок на общую сумму свыше 150 миллионов рублей
ВТБ запускает «готовое решение» с защитой капитала
ВТБ начал сбор заявок на участие в размещении трехлетней облигации с привязкой к росту российского фондового рынка
АТБ – в тройке лидеров лучших карт для автомобилистов в марте 2024 года
Команда аналитиков Выберу.ру подготовила мартовский рейтинг наиболее выгодных дебетовых карт для автолюбителей
Эксперты РСХБ спрогнозировали рост производства салатов и зелени в России
В ближайшие годы производство зелени и салатов в России будет расти в среднем на 5% в год
Дальневосточный банк откроет офис в Новосибирске
Дальневосточный банк расширяет географию своего присутствия за пределами Дальневосточного федерального округа
ВТБ отменяет комиссию за платежные стикеры
Оформление и использование платежных стикеров станет бесплатным для всех клиентов ВТБ с 1 апреля
РСХБ поддержит пострадавших от терактов и военных действий
РСХБ в приоритетном порядке оказывает поддержку клиентам-физическим лицам, пострадавшим от терактов и военных действий
Азиатско-Тихоокеанский банк окажет поддержку пострадавшим в «Крокус Сити Холл»
Азиатско-Тихоокеанский банк окажет поддержку клиентам, пострадавшим 22 марта 2024 года в результате теракта в «Крокус Сити Холл»