Рост перед обвалом

За первый квартал 2018 года объем сберегательных сертификатов увеличился на 6%, что значительно превышает прирост по вкладам. Это первый рост по продукту за почти два года. Впрочем, тенденция продолжится не более еще одного квартала — с 1 июня 2018 года в силу вступает законодательный запрет на продажу ценных бумаг на предъявителя. После этого сберегательные сертификаты станут именными и войдут в систему страхования вкладов. Банки уже начали сворачивать продажи продукта.

В четверг Агентство по страхованию вкладов (АСВ) опубликовало анализ рынка вкладов физлиц за первый квартал 2018 года. За первые три месяца текущего года объем средств населения в банках увеличился на 0,3% (67,8 млрд. руб.) — до 26,05 трлн. руб. При этом объем сберегательных сертификатов на предъявителя увеличился на 6,0% (23,3 млрд. руб.) — до 411 млрд руб. Причем значимый квартальный рост был продемонстрирован впервые с середины 2016 года. Основная доля прироста пришлась на крупнейшего игрока — Сбербанк. За квартал банк нарастил объем сберегательных сертификатов на 7% — до 386 млрд. руб. «Высокий интерес к этим ценным бумагам обусловлен выгодными условиями в период отсутствия акционных предложений с более высокой ставкой по вкладам»,— сообщили в пресс-службе Сбербанка.

Вместе с тем, как отмечают аналитики, за два года объем средств, привлеченных банками с использованием сертификатов, сократился почти на 35%. «Продукт потерял привлекательность, поскольку у Сбербанка доходность по сертификату незначительно превышает ставку по сезонным вкладам,— считает гендиректор ИК "Харитонов Капитал" Максим Харитонов.— У других участников рынка разница более значительная, однако они не могут гарантировать абсолютного отсутствия риска банкротства, а сейчас сберегательные сертификаты не подлежат страхованию».

Окончательно сберегательные сертификаты могут уйти в историю после законодательных изменений. С 1 июня 2018 года вступают в силу поправки в Гражданский кодекс, которые исключают возможность реализации ценных бумаг на предъявителя. То есть с этого момента все сберегательные и депозитные сертификаты смогут быть только именными и будут включены в систему страхования вкладов. «Дополнительные расходы для банков в связи с отчислениями по ним не позволят поддерживать ставки хоть сколько-нибудь ощутимо выше ставок по депозитам»,— отмечает господин Харитонов. «Сейчас сберсертификаты не страхуются и могут использоваться банками для структурной балансировки пассивов и снижения их стоимости»,— добавляет управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА) Павел Самиев.

Некоторые участники рынка уже начали отказываться от этого продукта. «Инструмент перестает быть актуальным, и мы приняли решение от него отказаться, переориентировав клиентов на другие способы сбережения средств,— говорит управляющий директор центра финансового планирования и анализа розничного бизнеса Уральского банка реконструкции и развития Елена Бабина.— С апреля 2018 года мы постепенно сворачиваем привлечение новых заявок на сертификаты, с чем и связано сокращение портфеля». В Сбербанке также сообщили, что прекращают продажу сберегательных сертификатов и, соответственно, их прием на ответственное хранение.