Российский рынок не может сопротивляться внешнему негативу

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,81% до 2668,06, а РТС корректировался на 0,99% до 1281,28 п. Внешний фон продолжает определять настроение на отечественном рынке. В Аргентине президентом может стать популист, в Гонконге ждут дальнейшей эскалации уличных протестов, а в Италии ожидают дату голосования по вотуму недоверия правительству. Китай продолжает снижать ориентировочный курс юаня, а в США упорствуют по поводу ограничений для китайских компаний. Всё это заставляет экономистов и обычных инвесторов задумываться о глобальном экономическом спаде, который приведёт к падению спроса на товары российского экспорта. Корпоративных новостей во вторник почти нет, поэтому рынок полностью ориентируется на внешние сигналы. Впрочем, бумаги «ОГК-2» оказались в лидерах торгов после сильной отчётности накануне. Среди лидеров также традиционные завсегдатаи последнего времени «Полюс» и Polymetal на фоне шестилетних максимумов в золоте. Плюс бумаги «Аэрофлота» продолжают отыгрывать снижение цены нефти, что позитивно скажется на топливных расходах компании. Слабость рубля стимулирует покупки привилегированных акций «Сургутнефтегаза». В числе самых слабых: «Россети», «ММК», «РУСАЛ», немного перегретые акции АФК «Система» и «Татнефти». Активность оказалась схожей с предыдущим днём. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи едва достиг 15 млрд рублей.

Рубль находился под давлением. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3805 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,38%, недельная осталась на уровне 7,44%, а месячная 7,50%. Удар по валютам развивающихся стран нанёс аргентинский песо, который обвалился на 30% после итогов предварительного голосования по выбору президента страны. На выборах победил популист Альберто Фернандес, от которого ждут мер по валютному контролю, а также очередных проблем с внешними долгами. Впрочем, всё это не касается рубля, который сохраняет свою реальную доходность, а также поддерживается международными резервами, которые превышают все внешние обязательства страны. Минфин планирует с 21 августа вывести на рынок новые ОФЗ с переменным купоном. «Для ОФЗ-ПК выпуска № 24020RMFS купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий, а не истекший, как для прежних выпусков ОФЗ-ПК, купонный период с небольшим "техническим" временным лагом в семь календарных дней, обусловленным особенностями процесса выплат купонных доходов, расчета и опубликования ставки RUONIA», – говорится в сообщении финансового ведомства. Объём выпуска составит 100 млрд рублей. В целом отечественный валютный рынок демонстрирует относительное спокойствие за счёт фундаментальной крепости и общей недооценённости рубля. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,60 (+0,3%), EUR/RUB – 73,60 (+0,34%).

Самым слабым сектором в Европе оказался автомобилестроительный. Продажи пассажирских автомобилей в Китае снизились 13-ый месяц подряд. Падение за год составило 5,3%. Если же говорить о продажах всех транспортных средств, то падение за год составило 4,3%. На Европу также давит очередной политический кризис в Италии. Сенат страны во вторник вынесет решение о том, когда состоится голосование по вотуму доверия правительству. Новости из Гонконга также не обрадовали, так как китайские власти показали видео с военной техникой, которая готова войти на территорию города для обеспечения порядка. Статистика по Европе также не отличалась оптимизмом. Безработица в Великобритании выросла до 3,9% в июне при ожиданиях 3,8%. В Германии индекс текущих экономических условий ZEW упал до -13,5 п. с -1,1 п. в июле, а экономических настроений рухнул до -44,1 п. с -24,5 п. в июле. К 15:15 мск DAX – 11551,09 п. (-1,1%), CAC 40 – 5270,33 п. (-0,75%), FTSE 100 – 7172,8 п. (-0,75%).

Золото продолжило расти, реагируя на рост рисков глобального спада. Годовой прирост цены уже составляет 27,8%. На рынке нефти без особых перемен. Иран сообщает, что власти Великобритании могут освободить арестованный иранский танкер в ближайшее время. Впрочем, власти Гибралтара, где и находится танкер, отрицают это. На рынке также обсуждается идея того, что Саудовская Аравия может расширить свои усилия по повышению котировок нефти, так как планирует в обозримом будущем провести первичное размещение акций Saudi Aramco. К 15:15 мск Brent – $58,3 (-0,46%), WTI – $54,45 (-0,87%), золото – $1536,6 (+1,28%), медь – $5671,41 (-0,48%), никель – $15730 (+0,13%).

Индекс доллара торговался без изменений на отметке 97,38 п. CAD слабел на 0,2% против доллара США, а вот AUD укреплялся на 0,25%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,122 (+0,04%), GBP/USD – $1,209 (+0,07%), USD/JPY – 105,19 (-0,03%).    

Рост потребительских цен в США ускорился в июле до 1,8% с 1,6% в июне. Core CPI ускорился до 2,2% с 2,1% в июне. С учётом инфляции оплата труда упала на 0,1% за июль. На фоне статистики доходность казначейских обязательств пошла вверх до 1,66% по 10-летним бумагам. Фьючерсы на основные индексы США усилили падение до 0,3% в Dow Jones и до 0,4% в NASDAQ. Ускорение инфляции может помешать ФРС принять решение о снижении ставки на ближайших заседаниях. Поэтому комбинация торговой войны и инфляции в США может обеспечить дальнейшее падение индексов США. В России пока также нет поводов для разворота рынка вверх. Торговая война приводит к дальнейшему ухудшению экономических показателей ведущих экономик, что скажется на объёмах потребления российского экспорта. Соответственно, перспектива движения индекса МосБиржи к поддержке 2600-2620 пунктов становится всё более вероятной.