Российский лизинг застыл перед обрывом

Участники рынка не ждут ничего хорошего от следующего года

Объем нового бизнеса российских лизинговых компаний (ЛК) за девять месяцев этого года составил 2,63 трлн рублей, что на 6% больше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из данных «Эксперт РА» (получены в результате анкетирования ЛК), приведенных в обзоре Обзор «Рынок лизинга: точка излома» (с ним ознакомились Frank Media).

Впрочем, рост был обеспечен только благодаря нескольким крупным сделкам в корпоративном сегменте: Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) подписала контракт на строительство и поставку 41 высокоскоростного поезда для высокоскоростной магистрали Москва – Санкт-Петербург; а «Сбербанк Лизинг» заключил несколько разовых сделок в субсегменте недвижимости.

Эти сделки позволили корпоративному сегменту в показателях нового бизнеса вырасти за девять месяцев на 53%. Если бы в третьем квартале их не случилось, то корпоративный сегмент просел относительно аналогичного периода прошлого года на 21%. «Авиационный транспорт и водные суда, продолжающие испытывать сложности в связи с невысокими производственными мощностями, а также нехваткой импортных комплектующих и отечественных аналогов», — говорится в обзоре «Эксперт РА». Падение в этих субсегментах составило 20 и 53% соответственно.

«В железнодорожном–сегменте на стоимость владения вагонами влияют высокие ставки по заемному финансированию. Длительный срок окупаемости инвестиций в подвижной состав также является значительным барьером», — говорит гендиректор «Регион Лизинга» Рустем Мухамедов. По его словам, поэтому многие компании вынуждены пересматривать свои инвестиционные программы, откладывать приобретение новых вагонов.

Розничный сегмент также показывает отрицательную динамику: падение по новому бизнесу за девять месяцев составило 4%. «В минус» ушел субсегмент грузового автотранспорта (-11%), хотя по итогам полугодия показывал положительную динамику. В отрицательно зоне по новому бизнесу продолжает находиться строительная и дорожно-строительная техника (ДСТ) — -18%. Замедлил темпы роста лизинг легковых автомобилей: если за шесть месяцев рост составлял 24%, то в январе – сентябре – лишь 13%.

Отмечают в третьем квартале снижение спроса на услуги и, соответственно, замедление темпов роста заключения договоров в ЛК «Европлан». Это «связано с двумя повышениями ключевой ставки в третьем квартале», отмечает первый заместитель гендиректора автолизинговой компании Илья Ноготков. «Текущий уровень ключевой ставки становится заградительным», — вторит ему руководитель «ДельтаЛизинга» Максим Гончарук (его словам приведены в обзоре «Эксперт РА»).

С конца июля начался новый период поступательного повышения ключевой ставки Банком России: к концу октября она взлетела сразу на пять процентных пунктов (п.п.), достигнув рекордных 21% годовых. При этом не исключено ее дальнейшее повышение в декабре, как это прогнозируют, например, крупнейшие российские финансовые группы –  Сбербанк и  ВТБ.

Чуть меньше трети – 30% – из опрошенных «Эксперт РА» лизинговых компаний назвали в качестве основного вызова, вставшего перед отраслью, именно рыночную макроконъюнктуру, прежде всего, удорожание фондирования. Рост ставок в свою очередь ретранслируется в снижение спроса – его основной проблемой считают 16% респондентов. Третье место среди выделенных ЛК вызовов делят рост цен и ухудшение платежеспособности лизингополучателей (по 15%). Последний пункт также имеет прямое отношению к увеличению стоимости денег, следствием которого является замедление экономики.

В таких условиях в «Эксперт РА» ожидают снижение лизингового рынка по итогам 2024 года на 8-10%. «Текущий год проходит в условиях жесткой денежно-кредитной политики регулятора, что вместе с ростом цен и высокой степенью удовлетворения спроса в 2023 году оказало сдерживающее влияние на динамику лизингового рынка в России», — отмечают аналитики рейтингового агентства. Падение на уровне 10-15% закладывают в «Регион Лизинге».

Но и от следующего года ожидать положительной динамики не стоит, уверены участники рынка и эксперты. «В 2025 года на лизинговый бизнес продолжат оказывать давление сложная рыночная конъюнктура и еще большая неопределенность относительно инфляционных ожиданий и ключевой ставки, что может привести к сокращению объема нового бизнеса не менее чем на 20% к текущему году», — пессимистичны в «Эксперт РА». «Имеющиеся прогнозы пока не дают оснований говорить о росте рынка лизинга в следующем году. Мы ожидаем динамику как в текущем году, то есть снижение в пределах 10-15%», — дает сдержанный прогноз Рустем Мухамедов. «В таких волатильных условиях сложно строить прогнозы даже на ближайшие кварталы», — паникует Илья Ноготков.