Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

Отечественный рынок не выдержал испытания оптимизмом

По итогам торгов 5 декабря индекс МосБиржи снизился на 0,05%, до 2899,29 п., а РТС вырос на 0,03%, до 1430,39 п. Отечественный рынок не выдержал испытания оптимизмом. Падение рынка происходило на гораздо больших объёмах, чем попытки развернутся вверх. Это говорит о том, что на рынке присутствует достаточно значимое число тех, кто хочет зафиксировать прибыль от роста отечественных индексов в текущем году. К закрытию торгов поступили новости о том, что Минфин США внёс в санкционный список ещё 7 российских компаний и 17 человек, обвинив их в киберпреступлениях. Однако новость нельзя назвать даже локальной, так как речь идёт об очень нишевых компаниях. Явную поддержку нефтяному сектору оказали вести из Вены, где проходит встреча OPEC+. Министерский комитет рекомендовал одобрить расширение ограничений ещё на 500 тыс. бар. до 1,7 млн бар. в сутки. Впрочем, решение не будет немедленным, а, скорее всего, будет приниматься и одобряться в течение I квартала. На этом фоне бумаги «ЛУКОЙЛ» закрыли день ростом на 0,8%, а «Роснефть» ограничилась падением на 0,85%. Бумаги «Газпром» подешевели на 1,05%, хотя появились сообщения, что оператор “North Stream 2” ускорил работы по прокладке газопровода. Металлурги оказывали наиболее эффективное сопротивление продавцам, веря в позитивный исход переговоров США и КНР. Бумаги «НЛМК» выросли на 2,28%, ГМК «Норникель» на 2,18%, а «ММК» на 1,73%. Слабее всех на рынке оказались акции АФК «Система» (-1,67%), «НОВАТЭК» (-1,54%), «Московская Биржа» (-1,53%) и Yandex (-1,5%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 44,862 млрд рублей. Закрытие индекса МосБиржи ниже 2900 пунктов сохраняет вероятность снижения до поддержки 2800-2820 пунктов.

Рубль чувствовал себя комфортно на фоне нефти выше $63 за баррель. Кроме того, на глобальном рынке наблюдалось ослабление доллара. С 6 декабря Минфин снизит объёмы закупки валюты в рамках бюджетного правила до 9,3 млрд рублей в день с 11,4 млрд рублей до 5 декабря. С учётом отложенных покупок ЦБ РФ ежедневный объём интервенций составит около 12,1 млрд рублей. Кроме того, на рынке уже начинают рассуждать по поводу грядущего заседания регулятора по ставке, но большой уверенности в её смягчении нет. Ещё в начале недели глава ЦБ РФ Э. Набиуллина заявляла о том, что на текущий момент нет оснований для пересмотра диапазона нейтральных ставок, который составляет 6,0%-7,0%. Возможно, что регулятор проявит консерватизм и предпочтёт изучить влияние уже принятых мер. Во всяком случае, после замедления инфляции в I квартале многие ждут возвращения показателя к уровню 4% в IV квартале. Соответственно, если ставка останется на уровне 6,5%, или будет незначительно снижена до 6,25%, то рубль сохранит свою положительную реальную доходность вблизи значений текущего года (2,8%-3,0%). К вечеру четверга доллар на 0,36% до 63,722, а евро на 0,11% до 70,76.

Вполне вероятно, что Д. Трампа когда-нибудь назовут самым изощрённым манипулятором рынка. Ещё во вторник он допускал сдвиг сроков заключения торговой сделки до конца 2020, а в среду и четверг его слова вновь полны оптимистичных оценок. Впрочем, ничего нового в прессе также не появилось, кроме факта обсуждения отмены пошлин перед согласованием финального варианта соглашения первой фазы. Однако рынки об этом знают и слышат уже пару месяцев. Пресс-секретарь Министерства торговли Китая Гао Фень подтвердил продолжающиеся переговоры, но в очередной раз подчеркнул, что Китай намерен добиваться отмены принятых пошлин. США, согласно информации Wall Street Journal, также настаивают на минимальном фиксированном объёме закупок сельскохозяйственной продукции. Ранее озвучивались суммы в $40-$50 млрд годовых закупок, что вдвое превышает показатели до торговой войны. Д. Трамп пока может записать в свой актив снижение отрицательного сальдо торгового баланса в октябре на 8% до $47,2 млрд с $51,1 млрд в сентябре. В октябре также на 0,3% вырос объём промышленных заказов в США. Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось на прошлой неделе до 203 тыс., но подобная динамика не должна удивлять, так как неделя была короткой в связи с праздником Дня Благодарения. По итогам торгов DJIA поднялся на 0,1% до 27677,79 п., а S&P 500 на 0,15% до 3117,43 п.

Азиатские индексы преимущественно торговались в плюсе. Противоречивые слухи и заявления по торговым переговорам США и Китай пока не позволяют региональным инвесторам занять более определённую позицию. Меж тем, местная статистика выглядит весьма слабой. Австралийский индекс активности в сфере строительства от AIG упал в ноябре до 40,0 п. с 43,9 п. в октябре. Расходы японских домохозяйств упали в октябре на 5,1% при ожиданиях снижения на 3,0%. В месячном выражении падение составило 11,1%, что отражает ситуацию после повышения налога с продаж. В Ю. Корее рынок вверх тащили гиганты микроэлектроники Samsung и SK Hynix. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 23355,00 п. (+0,24%), Hang Seng - 26382,27 п. (+0,63%), Shanghai Composite - 2899,38 п. (+0,00%).

Нефть торговалась в минусе. Накануне министерский комитет OPEC+ рекомендовал рассмотреть возможность расширения ограничения добычи на 500 тыс. бар. до 1,7 млн бар. в сутки в течение I квартала. Однако участники соглашения пока не готовы что-либо говорить о продлении ограничений в будущем. Глава российского Минэнерго А. Новак также сообщил, что участники OPEC+ согласились позволить всем членам не учитывать конденсат в статистике добычи. Накануне также стало известно, что первичное размещение акций Saudi Aramco произойдёт по верхней границе ранее указанного диапазона, или $8,53 за бумагу, что делает стоимость компании равной $1,7 трлн. Основными покупателями станут региональные и саудовские инвесторы. К 9:00 мск Brent - $63,13 (-0,41%), WTI - $58,23 (-0,34%), Золото - $1480,1 (-0,20%), Медь - $5878,65 (+0,13%), Никель - $13380 (+0,79%).

Индекс доллара снижался на 0,03% до 97,38 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам составляла 1,80% по сравнению с 1,82% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,111 (+0,03%), GBP-USD - $1,316 (+0,0%), USD-JPY – 108,66 (-0,08%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск промышленное производство в Германии за октябрь;
- в 16:00 мск инфляция в РФ за ноябрь (ожидается замедление до 3,6% с 3,8% в октябре);
- в 16:30 мск данные по рынку труда в США (ожидается 180 тыс. новых рабочих мест);
- в 18:00 мск предварительный индекс потребительского доверия в США от Университета Мичигана на декабрь;
- в 21:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Рынки временно успокоились по поводу затягивания торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, но непреодолимые условия сохраняются. В конце текущей недели инвесторы смогут немного отвлечься от торговых вопросов и вспомнить о важной статистике. Вполне вероятно, что безработица в США может неприятно удивить, если отчёт ADP Services брать за основу. Напомним, что данный отчёт показал всего 67 тыс. новых рабочих мест в частном секторе, хотя ноябрь, как правило, бывает относительном сильным месяцем для рынка труда. Российский рынок может продолжить своё снижение. Новости из OPEC+ уже не кажутся столь позитивными, так как в большей степени учитывают текущее состояние добычи в Картеле. Кстати, если статистика по США окажется слабой, то это будет означать ослабление доллара и повышение привлекательности высокодоходного рубля.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик брокерской компании банка «Открытие»

Источник: ПАО Банк «ФК ОТКРЫТИЕ»
Тэги:

Читайте также

ВТБ на треть увеличил число клиентов, открывших накопительные счета
Число клиентов, разместивших свои средства на накопительных счетах в ВТБ, выросло с начала года на треть и достигло 2,5 млн человек
Клиенты банка «Открытие» обсудили инвестиции в вечную молодость
Открытие Private Banking совместно с журналом Marie Claire провел очередное заседание клуба Art of life
ВТБ предупреждает о мошенничестве через фиктивные опросы с обещаниями бонусов
ВТБ зафиксировал всплеск активности мошенников, которые обещают перечислить клиентам банка в качестве бонуса 2020 рублей за прохождение опроса о качестве работы офисов и контактного центра
Банк «Открытие» в Красноярске предлагает льготную ипотеку по ставке 3,99% на период строительства
Банк «Открытие» совместно с красноярскими партнерами - строительными компаниями ГСК «Арбан», ГСК «Сибиряк» и ГК «Монолитхолдинг» - предлагает особые условия по ипотеке с госпрограммой
Банк «Левобережный» проведет бесплатный вебинар по ВЭД
Мероприятие для компаний Сибири: Экспресс курс «Маркировка#2020. Все ответы в одном вебинаре» пройдет 26 августа в 14:00
Рубль может начать день с консолидации
Утренний комментарий ПСБ по валютному рынку на 14 августа 2020 года
ПСБ приступил к поэтапной цифровой трансформации операционного бизнеса
ПСБ приступил к поэтапной цифровизации операционных процессов банка
Сберавто запустил прямое сотрудничество с автопроизводилем массового сегмента
Маркетплейс СберАвто (входит в экосистему Сбербанка) — сервис для выбора и покупки автомобилей онлайн — расширяет сотрудничество с автопроизводителями в массовом сегменте
Альфа-Банк начал выдавать ипотеку совместно с Яндекс.Недвижимостью
На Яндекс.Недвижимости появилась возможность оформить ипотеку в Альфа-Банке на строящееся или готовое жилье со специальной скидкой до 0,4 п.п.
На ДомКлик можно получить скидку 0,3 процентных пункта по ипотеке на покупку жилого дома
ДомКлик от Сбербанка расширяет действие специальной акции «Скидка 0,3% на ДомКлик» на всю категорию вторичной недвижимости