«Неквалы» смогут получить замещающие суборды банков взамен их евробондов

Комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил поправки, согласно которым неквалифицированные инвесторы могут обменять свои субординированные евробонды на замещающие инструменты, если банк примет такое решение,  сообщает «Интерфакс» со ссылкой на текст поправок. Они были включены в законопроект с изменениями №319 ко второму чтению.

Вместе с этим в документе предлагается не учитывать пункт закона «О банках и банковской деятельности», согласно которому номинал одного суборда не должен быть меньше 10 млн рублей.

Эти поправки должны облегчить банкам замещение субординированных еврооблигаций локальными долговыми инструментами. Субординированные евробонды есть у ВТБ, Альфа-банка, Совкомбанка, Тинькофф банка и Московского кредитного банка. Они учитываются в составе источников капитала кредитных организаций.

После начала военной спецоперации России на территории Украины российские эмитенты еврооблигаций столкнулись со сложностями в обслуживании долга. Российские юридические лица не могли исполнять свои обязательства, потому что учетная инфраструктура Euroclear и Clearstream не предоставляла ни информацию об инвесторах, ни возможность проведения платежей, в том числе, для российских инвесторов.

Замещающие облигации – это локальные облигации, которые почти полностью повторяют ранее выпущенные евробонды и помогают эмитенту заплатить нужную сумму в рублях по курсу ЦБ держателям еврооблигации компаний, чьи права учитываются в российских депозитариях. Согласно новому законодательству, эмитенты обязаны заместить свои евробонды локальными инструментами. Однако некоторым компаниям сделают исключения.

В июле 2023 года Банк России  сообщал, что рассматривает возможность смягчения некоторых регуляторных требований к замещению субординированных еврооблигаций банков рублевыми выпусками. Одно из них касается как раз снижения номинальной стоимости таких облигаций ниже планки в 10 млн рублей. Регулятор также думал о предоставлении банкам возможности досрочного погашения старого выпуска евробондов в той части, которая будет замещена. В качестве еще одного потенциального смягчения регуляторных требований рассматривалась возможность включения в капитал замещенных облигаций, которые принадлежат неквалифицированным инвесторам.

Комитет Госдумы по финансовому рынку также одобрил поправки о возможности замещать суверенные валютные евробонды локальными государственными облигациями. При этом размер и срок выплаты дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих облигаций данных инструментов должны совпадать между собой.