Налоговый вычет для долгосрочных семейных сбережений повысят до 1 млн рублей

Для семей с детьми увеличат налоговый вычет по долгосрочным сбережениям до 1 млн руб. в год. По 500 тыс. руб. на каждого родителя, если взносы копят на имя ребенка. Поправки к НК внесены в мае и прошли первое чтение в июне, а 6 октября правкомиссия поддержала повышение лимита инвестиций под вычет с 400 тыс. до 500 тыс. руб. на человека. Экономия по НДФЛ составит от 13% до 22% от суммы взноса. При его максимальном размере это означает 130–220 тыс. руб. в год.

Основные цели данного закона — стимулировать к вложениям «длинные» деньги домохозяйств, поддержать демографию и снизить зависимость от краткосрочных депозитов. Государство дополняет вычет прямым софинансированием ПДС, благодаря чему уже 2,6 млн участников получили почти 52 млрд руб. Список продуктов широкий, среди них ПДС, НПФ и добровольное страхование жизни. ИИС формально не подходит для родительского вычета, так как открыть счет на ребенка нельзя.

После введения решения в силу скорее всего вырастут взносы в ПДС и НПФ, а часть сбережений перераспределится с вкладов в страховые и пенсионные продукты. Это усилит спрос на длинные ОФЗ и корпоративные облигации и снизит стоимость заимствований для эмитентов. Для регионов и инфраструктуры — это стабильный канал фондирования. Для семей это понятная налоговая экономия плюс капитализация процентов на длинном горизонте инвестирования.

При принятии поправок прогнозируем увеличение притока средств в продукты долгосрочных сбережений на 15–25% в первый же год. Рынок облигаций выиграет за счет увеличения дюрации спроса. Домохозяйствам разумно комбинировать вычет и консервативные стратегии. Базовый вариант по-прежнему подразумевает вложения в районе 60–70% в «длинные» ОФЗ и надежные корпоративные облигации, а остальное в ПДС или НПФ.