Максимальные проценты по накопительным счетам снизятся до 16% к концу года

По оценкам маркетплейса «Финуслуги», в сентябре 2025 года средняя максимальная процентная ставка по накопительным счетам в 20 крупнейших российских банках выросла на 0,02 процентного пункта, до 16,59% годовых. При этом средняя максимальная ставка по вкладам в этих банках не превышает 15,24% годовых.

Рост процентных ставок по накопительным счетам в крупнейших банках, на первый взгляд, выглядит неожиданным на фоне продолжающегося с лета снижения ключевой ставки Банком России. Однако, несмотря на рост средней максимальной ставки по накопительным счетам в банках «первой двадцатки», величина средней базовой (минимальной) процентной ставки по таким счетам в сентябре снизилась почти на 0,5 п.п., до 9,68% годовых. При этом к концу сентября средние ставки по вкладам в 20 крупнейших банках составляли 13,06-15,24% годовых, снизившись по сравнению с началом третьего квартала текущего года на 0,8-1,4 п.п., по нашей оценке.

Считаем, что разнонаправленная динамика базовой и максимальной процентной ставки по накопительным счетам может быть связана с тем, что на повышенный процент по таким счетам могут рассчитывать далеко не все вкладчики. Как правило, некоторые банки предлагают повышенную ставку либо для новых клиентов или «новых денег» старых клиентов, либо для подписчиков дополнительных услуг банка, например, услуг «экосистемы». То есть высокая ставка по накопительным счетам, которые отличаются от большинства вкладов тем, что вкладчик может в любой момент снять с накопительного счёта деньги или пополнить его на любую сумму без потери процента, скорее всего, нацелена на то, чтобы клиенты в условиях снижения ставок по вкладам не забирали деньги и не уносили их к тем конкурентам, у которых процентные ставки по вкладам остаются высокими.

Напомним, что отдельные банки предлагают россиянам опцию заработать на всё ещё высоких процентных ставках даже до 30% годовых, хотя максимальные суммы по таким вкладам ограничены 50 тыс. рублей, а максимальный срок – чаще всего 3 или 4 месяцами. Мы ожидаем, что, если снижение ключевой ставки Банка России до конца года продолжится, то средние процентные ставки по вкладам и накопительным счетам в 20 крупнейших банках могут понизиться до 11,5-15% годовых, при этом максимальные ставки по накопительным счетам могут быть на 1 пункт выше средней максимальной ставки по вкладам, то есть 16% годовых. Однако, с учётом снижения годовой инфляции до 8%, даже чуть более низкие процентные ставки по вкладам и накопительным счетам окажутся выше инфляции.