Лизинг добрался до инвесторов

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск
ББР

Лизинг добрался до инвесторов

На фоне снижения ставок на долговом рынке ряд лизинговых компаний в ближайшие дни приступает к размещениям рублевых облигаций. В основном активность коснулась компаний, которые не входят в финансовые группы, с высокой долей публичных заимствований. Средства рассчитывают направить на развитие и освоение новых ниш. Вместе с тем одной из основных проблем является дефицит предоставляемого в лизинг имущества. И от ее решения будет зависеть дальнейшая активность эмитентов.

В ближайшие пару недель сразу несколько лизинговых компаний приступают к размещению новых выпусков рублевых облигаций. Так, 31 мая «Роял Капитал» открывает книгу трехлетних облигаций на 100 млн руб. Через неделю размещение десятилетних бумаг на 400 млн руб. начинает «Пионер Лизинг». В обоих случаях ставка оценивается не менее чем в 19% годовых. В первой половине июня готовит размещение «Ресо Лизинг» (входит в десятку компаний по новому лизингу, по данным «Эксперт РА»). Инвесторам будут предложены четырехлетние бумаги на 5 млрд руб. При этом ориентир купона — ключевая ставка плюс 350 б. п. (т. е. не выше 14,5% годовых). Помимо этого, одна из крупнейших лизинговых компаний «Европлан» (4-е место по объему нового бизнеса) объявила об увеличении объема программы облигаций в четыре раза, до 200 млрд руб.

Компании рассчитывают направить привлеченные на рынке средства на развитие, а также на выход в новые сегменты рынка. Представитель «Пионер Лизинга» отметил, что компания текущие условия считает приемлемыми. «Локальный конъюнктурный спад спроса компенсируется обеспечением устойчивого спроса на более длительном интервале времени»,— поясняют там. Новый выпуск предусматривает и дополнительные условия для инвесторов, в частности, опционную программу, обеспечивающую «возможности для формирования индивидуальной оферты». Средства будут направлены на увеличение лизингового портфеля, в том числе на развитие лизинга медицинского оборудования, санкции на импорт которого не вводились.

Сейчас на рынок будут выходить два типа компаний, считает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Те, кто по причинам слабой финансовой ситуации не может привлечь деньги у банков, и те, кто нашел инвесторов, готовых выкупить весь выпуск по привлекательным ставкам. Активность первичного рынка долга будет нарастать, считает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Полютов. «Доходности эмитентов первого и второго эшелонов снижаются и становятся более приемлемыми для заемщиков. Постепенно нарастает и дефицит бумаг — с начала года объем рынка корпоративных облигаций сократился на 700 млрд руб., летом ожидается уход бумаг на 390 млрд руб.»,— поясняет эксперт. Вместе с тем «ВТБ Лизинг» не планирует активное привлечение финансирования на рынке облигаций, подчеркнули в компании. Основным источником заемного капитала для лизинговых компаний группы являются кредиты ВТБ.

Постепенное возвращение компаний к данному инструменту свидетельствует как о том, что баланс рисков и стоимости заимствования на рынке публичного долга оценивается компаниями как допустимый, так и о том, что спрос на лизинговые услуги сохраняется и компании продолжают искать альтернативные способы его удовлетворения в период возросшего дефицита оборудования, уверена заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алла Борисова.

Дефицит имущества в настоящее время является одной из ключевых проблем лизинговой отрасли и связан как с сокращением производства внутри страны, так и с падением экспорта (см. “Ъ” от 25 апреля, 5 мая, 26 мая). По данным Объединенной лизинговой ассоциации (ОЛА), количество заключенных договоров в апреле 2022 года не превысило 11 тыс. шт., а количество переданных предметов лизинга опустилось ниже 20 тыс. шт. Между тем в прошлом году показатели были в два-три раза выше (см. “Ъ” от 28 мая). Как отмечал в ходе мероприятия директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев, сильнее всего пострадали компании с большим корпоративным портфелем: они столкнулись с арестом техники и санкциями против логистических провайдеров. «Дефицит предметов лизинга представляет серьезнейшую проблему, но лизинговые компании продолжают работать, а участники рынка (импортеры и дистрибуторы автомобилей) активно ищут решение»,— указывает гендиректор «Европлана» Александр Михайлов. Компаниям необходимо учиться работать с б/у имуществом, искать новых партнеров на азиатских рынках, решать проблемы с логистикой, отмечалось на съезде ОЛА в конце прошлой недели.

Полина Трифонова

Источник: Газета «Коммерсантъ» №94 от 31.05.2022
Тэги:

Читайте также

Школьников и студентов Красноярского края ждут на уроках по финансовой грамотности
Весенняя сессия проекта Банка России стартовала на этой неделе и продлится до 21 апреля 2023 года
Билеты и услуги «Аэрофлота» теперь можно оплатить по SberPay
Оплата по SberPay для клиентов Сбера стала доступна на сайте и в последней версии мобильного приложения на Android авиакомпании «Аэрофлот»
Получить гарантию на бланке по форме бенефициара можно в банке «Левобережный»
Компании малого и среднего бизнеса могут оформить гарантию в банке «Левобережный» не только по типовой форме, но и по форме бенефициара
Дальневосточный банк обеспечивает льготное кредитование импортеров
Дальневосточный банк предлагает клиентам — импортерам воспользоваться льготным финансированием их деятельности
ВТБ: средняя сумма вкладов, открываемых в офисе и онлайн, сравнялась
В конце 2022 года розничные клиенты ВТБ открыли онлайн 81% депозитов и накопительных счетов
Кредит наличными банка «Открытие» назван одним из самых выгодных на рынке
Кредит наличными от банка «Открытие» вошел в топ-3 рейтинга «Лучшие кредиты наличными» финансового маркетплейса «Выберу.ру» в январе 2023 года
Клиенты Сбера в Сибири купили более 17 тысяч квартир в новостройках в 2022 году
Клиенты Сбера в Сибири по итогам 2022 года оформили более 17 тысяч сделок по покупке квартир на первичном рынке
«Открытие Авто»: рынок автокредитования в Красноярске восстановится только в 2023 году
Эксперты «Открытие Авто» оценили кредитные выдачи в Красноярском крае в 2022 году
Годовой рост цен на продукты в декабре в крае составил 12%
В декабре 2022 года рост цен на составляющие кондитерских, хлебобулочных и макаронных изделий
ВТБ: закон о расширении деятельности НПФ приведет к росту пенсионного рынка
ВТБ Пенсионный фонд поддерживает закон, расширяющий виды деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за счет информационно-консультационных и агентских услуг в сфере финансового рынка