Инвесторы в 2022 году вывели в Казахстан более 1 трлн рублей российских активов

Они переводили ОФЗ, корпоративные облигации и депозитарные расписки

В казахстанский Центральный депозитарий ценных бумаг (ЦДЦБ) в прошлом году были переведены финансовые активы на 11,1 трлн тенге, или на 1,7 трлн рублей (согласно курсу на конец 2022 года — FM), следует из материалов ЦДЦБ. Причем в 2021 году казахстанский депозитарий такой популярностью не пользовался — туда было переведено бумаг лишь на 0,8 трлн тенге (или всего на 127,3 млрд рублей). Подавляющее большинство из переведенных в 2022 году в казахстанский контур активов российские или связаны с Россией, полагают участники рынка.

За 2022 год в ЦДЦБ было переведено облигаций на 8,9 трлн тенге (против всего лишь 0,5 трлн годом ранее), акций  –  на 0,05 трлн тенге (0,03 трлн тенге) и остальных инструментов – приблизительно на 2 трлн тенге. В результате на хранении депозитария объем облигаций, выпущенных не по казахстанскому праву, за 2022 год вырос почти в четыре раза, до 4,7 трлн тенге в стоимостном выражении (для сравнения, бумаг выпущенных по казахстанскому праву, на 31 декабря пошлого года было всего на 2 трлн тенге больше).

«Аномальный рост объема ввода облигаций в номинальное держание в 2022 году объясняется вводом в номинальное держание Центрального депозитария большого количества выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) России», — обращает внимание ЦДЦБ. Всего с марта по начало декабря прошлого года, по данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), на которые  ссылался Bloomberg, казахстанские брокеры совершили с российскими ОФЗ сделки на 0,6 трлн тенге.

При этом АРРФР уточняла, что на долю казахстанских клиентов приходилось 48,7% приобретений ОФЗ, на долю российских – 41,4% (кроме того, среди покупателей госбумаг Минфина России были резиденты ОАЭ, а также Словакии). Однако, по словам двум источников Frank Media, близких к компаниям, переводившим в казахстанскую инфраструктуру ОФЗ из международного контура, также профучастники поступали и с российским корпоративным долгом. Один из них также говорит о подобных сделках c депозитарными расписками (DR) квазироссийских эмитентов.

Необычную активность по переводу бумаг в казахстанский депозитарий отражает и количество таких операций. Если в 2021 году их было 1 397 штук, то в прошлом – уже 8 589 штук, то есть в шесть раз больше. Ни один казахстанский или российский брокер, опрошенный Frank Media, не ответил официально на запрос, в том числе, включавший просьбу оценить операции с российскими бумагами.

Однако неофициально один из российских профучастников оценил, что на переведенные в казахстанский контур российских бумаги пришлось «80-90% от общего объема, а то и больше». Он также полагает, что иные активы (на 2 млрд тенге), которые были переведены в ЦДЦБ по большей части могут включать в себя квазироссийские DR. Мнение собеседника FM косвенно подтверждает почти полное отсутствие операций с прочими активами (отличными от облигаций и акций) в предыдущие годы.