ФРС, алгоритмы и Монголия: рынок нашел виновных и выигравших от обвала в акциях

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

ФРС, алгоритмы и Монголия: рынок нашел виновных и выигравших от обвала в акциях

За три недели мировой фондовый рынок потерял около $6,5 трлн

Азиатские и американские фондовые рынки, больше всего пострадавшие в результате обвала в акциях в понедельник, 5 августа, начали восстанавливаться: японский Nikkei подскочил более чем на 10%, S&P 500 и Nasdaq открыли торговую сессию вторника ростом. Рынок подсчитывает убытки, ищет виноватых и пытается ответить на вопрос: что дальше?

Шок на $6,5 трлн 

Как отмечает Bloomberg, цифры, мелькавшие накануне на торговых экранах,  шокировали даже ветеранов рынка. В Токио Nikkei рухнул на 12%, в Сеуле Kospi упал на 9%, а Nasdaq на открытии за считанные секунды упал на 6%. Упали криптовалюты, индекс VIX — индикатор волатильности фондового рынка — взлетел до пандемийных значений, а инвесторы, в обход золота, устремились в казначейские облигации США. Агентство отмечает, что за последние несколько недель рынок подряд получал “веские доказательства”, подрывающие столпы, на которых годами держался успех финрынков: отчет о занятости в США за июль оказался слабым, квартальные доходы техногигантов — тоже, а Банк Японии повысил ставки во второй раз за год. По подсчетам Bloomberg, за три недели мировой фондовый рынок потерял около $6,5 трлн. 

Относительное спокойствие 

Во вторник японский индекс Topix закрылся на 9,3% выше предыдущего дня, Nikkei 225 вырос на 10,2%, а иена стабилизировалась на уровне около 145,7 иен за доллар после резкого укрепления в последние недели. Ралли перекинулось и на другие азиатские рынки: южнокорейский Kospi вырос на 4,2%, Тайваньский фондовый индекс, который в понедельник пережил самое сильное падение за свою историю, закрылся на 3,4% выше закрытия предыдущего дня. 

Основные индексы Уолл-стрит  открылись осторожным ростом: индекс S&P 500 поднялся на 0,2% после открытия торгов в Нью-Йорке (накануне он потерял 3%), Nasdaq Composite — на 0,39%. Европейские акции колебались между небольшим ростом и падением, а индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0,4% к началу торгового дня.

Индекс волатильности VIX, который рассчитывается Чикагской опционной биржей, снизился до 28,65 (с 38,57 в понедельник), хотя в моменте превышал отметку 65. В последний раз индекс поднимался так высоко в марте 2020 года, когда началась пандемия COVID-19. 

Неожиданные победители 

Крупнейший в истории обвал фондового рынка, который многие аналитики сравнивали с “черным понедельником” 1987 года, обнаружил неожиданных победителей и проигравших,  обратил внимание Bloomberg. Так, в то время как чувствительные к доллару валюты, например, австралийский доллар, мексиканское песо и южноафриканский рэнд, падали против доллара, малазийский ринггит в какой-то момент показал лучший однодневный рост с 2015 года и превзошел все другие валюты развивающихся рынков в понедельник. Также, по данным агентства, неожиданную устойчивость продемонстрировал рынок Монголии: ее индекс Mongolia Stock Exchange Top 20, отслеживающий 20 крупнейших компаний в стране, завершил сессию с ростом в 1%. Это был единственный индекс, который оказался в плюсе в Азии и один из четырех в мире (кроме Монголии в их числе индексы Ямайки, Черногории и Туниса). Больше всех в индексе Монголии выросли добытчик угля Tavantolgoi и производитель молочных продуктов Suu. 

Золото же, которое обычно выступает “активом-убежищем” наоборот, потеряло свою привлекательность: спотовые цены на металл снизились на 3,2%. По мнению Goldman Sachs, это может быть связано с тем, что инвесторы ликвидировали золотые позиции для покрытия маржинальных требований, возникших из-за падения активов. 

ФРС, ИИ и геополитика 

Издание Financial Times  связывает вчерашнее падение рынка с опасениями инвесторов, что ФРС США слишком медленно реагирует на признаки охлаждения экономики США и что она может быть вынуждена играть с инфляцией “в догонялки”, проводя серию быстрых снижений процентных ставок. В Японии, по данным газеты, в ситуацию вмешался так называемый кэрри-трейд, когда трейдеры, пользуясь низкими процентными ставками, брали кредиты в иенах, а затем покупали более рискованные активы. 

Однако нашлись и другие обоснования обвала: представители правительства Южной Кореи заявили, что азиатские рынки «чрезмерно» отреагировали на экономические риски США и геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, пообещав принять оперативные меры для стабилизации рынка в случае чрезмерной волатильности. А Николас Смит, стратег по Японии из CLSA, указал на возможное влияние программ торговых алгоритмов, которые, не исключено, что отреагировали на недавнее резкое движение иены вверх.

“Похоже, что они коррелируют с иеной, — сказал Смит Financial Times.  — После всех восторгов по поводу перспектив искусственного интеллекта теперь кажется, что именно он втянул нас в эту неразбериху».

Несмотря на то, что во вторник рынок начал восстанавливаться, общая картина остается неопределенной, отмечает Такео Камаи, глава отдела услуг по исполнению сделок CLSA в Токио. “Может ли ЦБ Японии снова повысить ставки в этом году и будет ли снижать ставки ФРС — непонятно”, — говорит он. “Хотя масштабы снижения были преувеличены, реальность такова, что в краткосрочной перспективе экономика США вызывает больше опасений, — считает Чарльз Холл, глава исследовательского отдела Peel Hunt. — Это заставит людей нервничать по поводу акций. Поэтому я думаю, что вполне логично, что мы не увидим быстрого отскока назад». 

Алла Токарева

Источник: Frank Media
Тэги:

Читайте также

В России резко накопились долги по зарплатам
Задолженность по зарплате в России по итогам I квартала 2025 года выросла в три раза
Годовая инфляция в России: снижение продолжается
Инфляция в России на неделе с 24 по 30 июня 2025 года составила 0,07% после показателя 0,04% неделей ранее
Рубль подешевел к доллару
ЦБ установил официальные курсы валют на 3 июля
Совкомбанк снизил ставки по программам рыночной ипотеки
Со 2 июля Совкомбанк снизил ставки по программам рыночной ипотеки на 1-1,5 п.п.
ВТБ Мои Инвестиции назвали самые перспективные активы в третьем квартале
Долгосрочные облигации федерального займа, корпоративные рублёвые облигации
Курс доллара в сезон отпусков: когда выгоднее покупать?
Летний сезон исторически сопровождается усилением спроса на иностранную валюту
Сервис по оформлению социальных вкладов и счетов заработал на Госуслугах
Сервис по оформлению новых выгодных банковских продуктов — социальных вкладов и счетов — заработал на Госуслугах
Дальневосточный банк в лидерах акции «Монетная неделя»
Дальневосточный банк награжден грамотой Банка России за третье место среди российских региональных кредитных организаций
ВТБ подвел итоги годового общего собрания акционеров
Общее собрание акционеров проголосовало «за» по вопросу о выплате дивидендов за 2024 год
Рассчитать сумму налога на доходы физлиц можно онлайн
На сайте ФНС России реализован онлайн-сервис «Калькулятор НДФЛ»