Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

Дешевый кредит не для всех

Оживление спроса домохозяйств в третьем квартале 2017 года вызвано в основном снижением нормы сбережений, а не наращиванием кредита, утверждает ЦБ в осеннем выпуске «Финансового обозрения». Активность банков летом—осенью 2017 года была чрезвычайно высока, но в большей степени это была конкуренция за старых заемщиков: только население заключило с банками с начала года новых договоров на 2,3 трлн. руб., но портфель кредитов вырос лишь на 0,6 трлн. руб. Похожая ситуация и с кредитованием компаний. Пока главная проблема для ЦБ — быстрая дифференциация заемщиков в экономике и проблемы мелких банков: некоторое смягчение резервных требований с 1 декабря для базовых банковских лицензий — видимо, ответ регулятора на эти риски.

Осенний выпуск «Финансового обозрения» посвящен анализу не текущей конъюнктуры, а итогов второго—третьего кварталов, в какой-то степени это аналитический комментарий к уже принятым ЦБ решениям лета—осени 2017 года. Впрочем, на решения ЦБ по ставке тезисы документа, очевидно, будут иметь влияние: в контрасте с осторожностью несколько месяцев назад аналитики Банка России признают, что рост в нефинансовом секторе сопровождается однозначным и устойчивым улучшением ситуации с финансовым посредничеством. В целом это довольно благоприятные для сохранения консервативной денежно-кредитной политики (ДКП) сведения. Если во втором квартале говорить об угнетающей экономический рост ДКП ЦБ было невозможно в принципе (снижение инфляции и ключевой ставки было де-факто синхронизировано), то по итогам третьего при быстром снижении инфляции и умеренном — ставки «ползучее ужесточение» ДКП уже могло отразиться на финсекторе.

Как отмечает ЦБ, главный драйвер экономического роста в 2017 году, рост частного спроса, по крайней мере со стороны населения, был обеспечен не столько ростом кредита (он рос преимущественно за счет ипотеки, в том числе спонсируемой государством, и в меньшей степени — потребкредитования), сколько снижением нормы сбережений. ЦБ не делает предположений о том, как на ситуации отразилось снижение ставок по депозитам. Впрочем, аналитики регулятора видят снижение в третьем квартале кредитных ставок быстрее депозитных, а долгосрочных ставок — быстрее краткосрочных, это отражается прежде всего на склонности к сбережению физлиц.

При этом кредитная активность банков во втором—третьем кварталах 2017 года, видимо, была очень высокой: ЦБ приводит данные о заключении с начала года новых кредитных договоров с физлицами на 2,3 трлн руб. Впрочем, большая их часть — перекредитование на новых условиях: прирост портфелей кредитов физлицам за тот же срок составил всего 0,6 трлн. руб., что несопоставимо с масштабами роста спроса домохозяйств и не объясняет восстановление роста оборота розницы. Ситуация с кредитованием нефинансового корпоративного сектора схожа, но имеет свои особенности: большая часть выданных кредитов (Минэкономики ждет прироста портфеля кредитов этому сектору лишь с октября 2017 года, до сентября наблюдался общий делевереджинг) также была рефинансированием и пролонгацией договоров, однако конкуренцию банкам за кредит составляли лизинговые, факторинговые структуры и с третьего квартала — эмиссия облигаций. Наконец, ЦБ отмечает в целом очень активную борьбу финансовых посредников за клиентов — возможно (в отчете это не рассматривается), что вклад в нее внесли осенние санации «Открытия» и Бинбанка.

Относительно новая, но уже отмечаемая ЦБ проблема вполне позитивной для финсектора на несколько кварталов вперед ситуации — растущая неоднородность денежно-кредитных условий в экономике, актуальная сейчас для нефинансовых заемщиков. По итогам обследования ЦБ 90% банков во втором—третьем кварталах не смягчали требований к заемщикам (но не ужесточали их, что было характерно для 2015–2016 годов), «усложнение» финрынка, о котором говорит Банк России, может быть вызвано в том числе дифференциацией кредитных условий банков для разных групп заемщиков. Ситуация довольно своеобразная: происходящее снижение долгосрочных ставок кредита не будет распространяться на потенциально и реально проблемные сектора. Очевидно, их ответом станет или политическая атака ЦБ, или масштабные запросы на увеличение господдержки. Дифференциация клиентуры при этом обычно вызывает и дополнительное расслоение самих банков. 10 ноября ЦБ опубликовал нормы обязательных резервов для банков с базовой лицензией, в которых установил их для «иных» обязательств перед физлицами и юрлицами на уровне 1% (ранее — 5%). В какой-то степени это можно считать ответом ЦБ на дифференциацию: низкая норма резервов для малых банков (капитал от 300 млн. до 1 млрд. руб.) облегчит существование региональных и кэптивных банков.

Дмитрий Бутрин

Источник: Газета "Коммерсантъ" №210 от 13.11.2017
Тэги:

Читайте также

Режим работы банков Красноярска на февральские праздники в 2018 году
Завтра нас ждет мужественный праздник – «День защитника отечества» - и, конечно же, банки Красноярска, за исключением двух офисов Сбербанка, будут отдыхать в этот день
Средний чек клиентов ВТБ накануне гендерных праздников ежегодно увеличивается на 10%
Банк ВТБ проанализировал транзакции своих клиентов, совершенных накануне гендерных праздников за последние два года
Ипотека под 6%
Ипотека под 6%
Особенности ипотеки под 6% для красноярских семей при рождении второго и третьего ребенка, список банков
Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ на 22 февраля
На мировых рынках продолжает наблюдаться негативная тенденция
БКС Банк проводит акцию «5% кэшбэк на подарки к 23 февраля»
БКС Банк проводит праздничную акцию, приуроченную к 23 февраля
В 2017 году клиенты ВТБ получили 6 миллиардов бонусов программы «Коллекция»
В прошлом году количество подключенных участников к программе «Коллекция» достигло 2,4 миллиона человек
Сбербанк стал лауреатом премии «Digital Communications AWARDS 2018»
Проект Best of Business Partners от Сбербанка признан лауреатом ежегодной премии «Digital Communications AWARDS 2018» в номинации «Digital достижение года: стратегия года»
ВТБ Медицинское страхование обеспечила полисами ОМС 1,5 миллиона граждан
В течение 2017 года компания ВТБ Медицинское страхование выдала полисы обязательного медицинского страхования (ОМС) более 1,5 миллионам граждан
Банк «Левобережный» продлил действие льготных тарифов по кредитным картам
Банк «Левобережный» продлил действие льготных тарифов на выдачу наличных по кредитным картам Visa и MasterCard
ВТБ снизил ставки по автокредитам на новые автомобили
ВТБ изменил условия кредитования автомобилей и снизил базовые ставки в среднем на 2%