"Деньги больше не нужны". Банки спешно режут самые доходные вклады

Кредитные организации уменьшают проценты по депозитам, не дожидаясь решения Банка России. С одной стороны, они пытаются действовать на опережение, с другой — уже не так сильно нуждаются в деньгах, чтобы занимать их любой ценой. Это сигнал вкладчикам: для сохранения прежней доходности придется подключать другие инструменты.

Дешевле, еще дешевле

Семь из 20 крупнейших российских банков в первую декаду сентября снизили ставки по вкладам, сообщил маркетплейс "Финуслуги".

В основном это коснулось самых длинных депозитов — от трех лет: средний показатель опустился до 9,62%. На полтора года — 10,62%, шесть месяцев —14,58%, три — 15,59%. Это, конечно, только новые предложения, условия по уже заключенным договорам не меняются.В июле Банк России снизил ключевую ставку до 18%. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на заседании 12 сентября уменьшат еще на один или два процентных пункта.

В прошлый раз банки тоже отреагировали с опережением, опустив показатель примерно на два п. п. "Полагаю, и сейчас ожидания по предстоящему решению ЦБ уже в значительной степени учтены", — отмечает аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов.

Итак, кредитные организации старательно бегут "впереди паровоза". Во-первых, все понимают: на фоне охлаждения экономики, которое уже фиксируют власти, регулятор продолжит снижать ставку так быстро, насколько возможно. По мнению главы Сбербанка Германа Грефа, оживление начнется при 12% и ниже. К концу года будет в районе 14%, считает он.

Во-вторых, и это следствие упомянутого охлаждения, банкам больше не нужны заемные средства по такой цене. Динамика кредитования слабеет, население предпочитает копить, а не брать в долг. В этой ситуации фиксировать высокую доходность на горизонте одного-трех лет невыгодно.

"Однако кредитование циклично, и в случае оживления спроса на кредиты по мере снижения ключевой ставки банки снова включатся в борьбу за деньги населения, повышая проценты", — уточняет экономист Ольга Гогаладзе.

Тогда банки рискуют недосчитаться пассивов или вовсе остаться без них. "Добиться идеального баланса – дело везения, слишком много разнородных факторов. Так что я бы не стал обрушивать ставки, ведь набрать вклады обратно может быть непросто", - предостерегает руководитель направления исследований Школы управления "Сколково" Владимир Коровкин.

Ждут сигнала

В базовом сценарии ЦБ 12%  ожидается к концу 2026-го. Так что уменьшение процентов по вкладам — это техническая реакция на сигналы регулятора, а не самостоятельное решение банков готовиться к затяжному периоду низких ставок. Признаков того, что нас ждет "эпоха дешевых денег", пока нет.

"Более того, сохранение инфляционных рисков не позволяет говорить о том, что ставки надолго останутся низкими. Центробанк готов к корректировкам в зависимости от реальной динамики цен и состояния экономики, которая в России часто теряет стабильность", — напомнила Ольга Гогаладзе.

По мнению Додонова, сейчас проценты по вкладам продолжат сползать вниз, но довольно медленно. Все определят дальнейшие шаги регулятора в области денежно-кредитной политики.

Вскочить в последний вагон

Вкладчикам ясно одно: золотое время двузначных ставок по рублевым депозитам подходит к концу. Однако скорого исхода средств населения из банковских депозитов эксперты не предсказывают. Во-первых, текущая доходность по краткосрочным вкладам все еще выглядит привлекательно на фоне инфляции, которая оценивается в данный момент в 8,14% за год. Туда и перетекут сбережения. Во-вторых, альтернатива пока не просматривается.

"Депозиты в рублях сегодня вне конкуренции", —  указал Герман Греф в интервью Наиле Аскер-заде на канале "Россия 1" в ходе ВЭФ.

Выбор вклада или накопительного счета — это вопрос личной финансовой стратегии. Важно сохранить доступ к сбережениям.

Варианты не для всех

Конечно, размещение средств на депозитах прежде всего способствует сохранению, а не приумножению капитала. Периоды, когда ставка значительно выше инфляции, случаются нечасто и быстро заканчиваются. Те, кто привык к высокой доходности, могут рассмотреть вложения в фондовый рынок. Там высокая волатильность, порой действительно бывает хорошая прибыль, но и риски велики.

Наиболее популярные альтернативные инструменты: недвижимость, драгметаллы, акции, облигации. Как правило, неопытным инвесторам рекомендуют начать с государственных и надежных корпоративных облигаций.
"Присмотритесь к качественным российским бумагам. Это можно сделать через паи БПИФов и ОПИФов фондов с соответствующей декларацией. Как правило, в условиях снижения ключевой ставки рынок облигаций переживает рост", — советует руководитель отдела развития продуктов УК "Альфа-Капитал" Анна Гондусова.
Еще один плюс фондов: многие позволяют вывести средства в любой момент без серьезных потерь, что выгодно отличает их от большинства депозитов.Вложения в акции имеют смысл на долгом горизонте инвестирования — от трех лет, без необходимости срочного изъятия средств. Например, если речь идет о сбережениях на квартиру, образование, пенсию и т. п. Российский фондовый рынок весьма волатилен, но при грамотно выбранной стратегии способен приносить доход, сопоставимый со вкладами в их лучшие времена, и даже больше.

Для вложений в валюту многие банки сейчас предлагают депозиты в юанях, по которым ставки выше, чем по валютам недружественных стран. Для более профессиональных инвесторов есть замещающие облигации российских компаний — там доходность привязана к валюте.

Все эти варианты объединяет одно: необходимость ориентироваться в фондовом рынке и формировать собственную стратегию сохранения капитала. За портфелем нужно все время следить либо отдать его на откуп брокеру за комиссионное вознаграждение.

"В России банковский вклад с учетом страхования и возможности возврата по требованию по-прежнему является идеальным инструментом сбережения. Любой другой так или иначе сопряжен с рисками. При горизонте планирования в год-два года есть значимая возможность выйти из инвестиционных инструментов вроде фондового рынка или драгметаллов с убытками", - отметил Владимир Коровкин.

Поэтому, вероятно, такие инструменты останутся уделом весьма ограниченной аудитории.

Источник: ПРАЙМ