БКС. Премаркет

Прогноз на неделю: Низкие объемы, высокая волатильность. Мы ожидаем небольшого роста в начале недели, особенно после просадки прошлой недели. Поддержку котировкам Brent оказывает приостановка добычи на крупнейшем месторождении в Ливии и предстоящая встреча представителей ОПЕК с американскими сланцевыми компаниями в Хьюстоне для обсуждения вопросов глобального перенасыщения рынков. В четверг состоится заседание ЕЦБ: консенсус предполагает сохранение ультрамягкой монетарной политики в целях поддержания роста и ускорения инфляции. Китай предложил провести встречу с американскими чиновниками по вопросам торговли спустя всего несколько дней после угрозы Трампа ввести пошлины, что может указывать на то, что этих мер удастся избежать. Кроме того, в России из-за короткой недели объемы торгов будут невысокими, и не исключена некоторая фиксация прибыли.

Смешанная динамика в США, снижение в Азии. США (S&P 500 +0.51%, DJIA -0.29%, NASDAQ +1.08%), Азия (Hang Seng -0.94%, Shanghai -0.20%, Nikkei -0.20%). Фьючерсы на S&P 500 (-0.32%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне $64.59 за барр. – ниже открытия.

Обзор минувшей недели: Насыщенная неделя, волатильность. Рынки акций начали неделю с роста, но затем столкнулись с серией как позитивных, так и негативных драйверов, вызвавших волатильность. Ежегодное послание президента РФ прошло по большей части незамеченным для рынков в отсутствие каких-либо сюрпризов.

Позитивные катализаторы:

• Агентство S&P повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного уровня 
• Цены на нефть Brent превысили уровень $67+ за барр. на фоне перебоев в поставках в Ливии и усилий ОПЕК+ по сокращению перенасыщения рынка 
• Сильные макроданные из США, еврозоны и Китая 

Негативные драйверы:

• Протокол заседания FOMC и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла вызвало волную спекуляций на тему возможности четырех повышений ставки в этом году. 
• Котировки Brent упали ниже $65 вследствие укрепления доллара, негативных прогнозов МЭА / Минэнерго США 
• Угроза Трампа ввести пошлины на импорт стали и алюминия вызвало опасения глобальных торговых войн 
• Угроза запуска «русской рулетки» US Rusal и уход основателя Магнита из компании с продажей основной части акций усилили волатильность 

По итогам недели: Цены на нефть Brent (-3.8% до $64.6 за барр.), рубль ослаб к доллару до 56.81, РТС (-3.0%), индекс МосБиржи (-2.1%).