Год пузыря
Отгремели китайскими фейерверками то ли навязанные, то ли выстраданные народом новогодние каникулы. Кто-то праздновал, а кто-то пристально следил за свежими новостями, которые год грядущий не замедлил явить. Финансист решил ещё раз оглянуться на год ушедший, а также заглянуть в ближайшее будущее. Разумеется с помощью экспертов портала.
В ушедшем году события разворачивались стремительно. Одним из наиболее часто употребляемых в описании экономики, как мировой, так и нашей, собственной, российской, символов стал пузырь. Не будем углубляться в пространственную физику, главное, что пузырь или пузыри, так или иначе лопнули. Другое дело, что многим наблюдателям до сих пор неясно, какие из проблем в частности в нашей краевой экономике были вызваны мировым кризисом, а какие состоялись под общий шумок. Нефть дешевела на глазах, падая ниже всех расчетных плинтусов, ценные бумаги теряли свою ценность. Денег стало меньше, что самым прямым образом повлияло на финансовый бизнес. Пройдёмся по отраслям.
Время собирать деньги
Кредитные учреждения в начале года продолжали интенсивно наращивать кредитные портфели, однако уже в третьем квартале нехватка ликвидности и серьёзные риски невозвратов заставили серьёзно ужаться всех банковских игроков. Финансово-кредитные организации начали предпочитать залоговые кредиты, экспресс-кредитование аутсайдер продуктовой линейки. Требования к заёмщикам стали ещё жестче. Банки практически свернули ипотечные программы, как наиболее долгосрочные. Те, кто продолжал кредитовать физиков, перешли на кредитование вторички, стоимость кредитов выросла, условия ужесточились.
Однако давно не видал банковский рынок такого грандиозного масштаба предложений по депозитам. Ставки росли день ото дня, за принесённые в банк наличные гражданам обещали самые разнообразные приятные бонусы в рамках фантазии банковских маркетологов. Тем более, что и власть смогла оперативно подкрепить гарантиями суммы вкладов до 700 тысяч рублей, приняв соответствующий закон в течение буквально трёх дней. Отток вкладов, наблюдавшийся в октябре ноябре, в декабре сменился небольшим притоком.
Тем временем ставка рефинансирования сменила вектор развития после долгого и равномерного снижения осенью изменялась несколько раз в сторону повышения. На банковском рынке произошли изменения. Ряд банков не выдержал кризисного пресса, произошёл ряд слияний и поглощений. Банки начали пересматривать производственные издержки и принялись сворачивать сбытовую сеть, закрывая кредитные офисы и невыгодные филиалы.
| Рушан Хвесюк, Член Совета Директоров, Председатель Правления Альфа-Банка: Уходящий 2008 год был не простым не только для банковской системы, но и для всей российской экономики в целом: кризис ликвидности, обновление многолетних минимумов фондового рынка, сокращения сотрудников в финансовой сфере, спад производства в отдельных отраслях и т.д. На сегодняшний день Альфа-Банк успешно интегрировался в новые экономические реалии, в которых сейчас представители банковского сообщества вынуждены вести свой бизнес. Более того даже в этих условиях мы продвигаемся вперед, развивая наш бизнес: открываются новые отделения (так, только за декабрь мы открыли два новых офиса элитного банковского обслуживания), предлагаются новые продукты и услуги, растет количество корпоративных клиентов и т.п. Наше приобретение контрольного пакета крупнейшего уральского банка Северная казна наглядно продемонстрировало, что сильным финансовым структурам кризис всегда дает дополнительные возможности развиваться и успешно идти дальше. Сейчас мы активно реализуем план по санации купленного нами банка, от конечной реализации которого клиенты банка Северная казна получат множество преимуществ. |
Красноярский банковский рынок также претерпел изменения. В декабре закрылся красноярский филиал банка Электроника. Буквально за неделю до нового года стало известно о том, что закрывается стабильно работающий филиал банка Московский Капитал в связи с проблемами в банке. Обязательства перед вкладчиками были переданы НОМОС-банку, филиал которого со дня на день начнёт работать.
| Михаил Демиденко, управляющий ОО ОТДЕЛЕНИЕ НА ЛЕНИНА 113 г. КРАСНОЯРСК ОМСКОГО ФИЛИАЛА КМБ-БАНКА (ЗАО): В следующем году в банковском секторе прогнозирую рост количества сделок по слиянию и поглощению, что приведет к повышению устойчивости банковской системы. Увеличат свою долю на рынке банки с государственным участием, а также банки с иностранным капиталом. |
Прогнозы на год наступивший не самые оптимистичные. Ипотека, скорее всего, будет дорожать. Однако, при учёте спада цен на недвижимость, необходимая сумма кредита даже с повышенными процентами потенциально может быть меньше, нежели год назад. Главное, что бы банк счёл возможным дать эту ипотеку. Кроме того, имеет свои перспективы кредитование физических лиц в рамках совместных программ банка и строительными компаниями-партнерами банка. Например, Восточно-Сибирский банк Сбербанка России ещё осенью прошлого года начал реализовывать такие проекты.
Время затянуть пояса
В страховом деле пресловутый кризис тоже испортил всю годовую картину. Разумеется, в первую очередь упали планки в тех видах страхования, которые напрямую связаны с банковским бизнесом: авто-каско и страхование при ипотечном кредитовании. Во вторую очередь пострадали все виды в целом при снижении платёжеспособности населения и компаний, снижаются и затраты на страхование. И в этом направлении, по мнению специалистов, дно ещё не достигнуто. То есть 2009 год будет тяжелее для страховых компаний. Предвидя это, страховщики ужесточают политику контроля за расходами, сокращают издержки, и одновременно ищут альтернативные пути и разрабатывают программы страхования.
|
Валерий Ревкуц, Председатель Сибирской Ассоциации Страховщиков: 2008 год был примечательным по многим основаниям. В первом полугодии мы наблюдали значительный рост страхового рынка. Но, начиная со второй половины лета, восхождение сменилось столь же быстрым снижением. К примеру, в третьем квартале ежемесячная премия составляла всего около одного миллиарда рублей. Месячные объемы страхования имущества сократились по сравнению с первым полугодием в 1,7 раза, а личного страхования почти в шесть раз. Только обязательные виды смягчили общую картину. Что произошло? Накативший мировой кризис в первую очередь сказался на экспортно-ориентированных предприятиях края, снизились цены практически по всей номенклатуре продукции (цветная металлургия и т.д.). Это произошло в условиях высокой закредитованности производств и акционеров и, в ряде случаев, наличии борьбы за контроль над управлением. В результате под нож экономии в первую очередь попали корпоративные страховые программы. В третьем квартале общее снижение по платежам финансово-промышленных групп по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило до миллиарда рублей. Это падение в целом для рынка было частично компенсировано продолжившимся в третьем квартале ростом кредитного страхования (авто-каско, ипотека). В целом, по итогам 9 месяцев в нашем крае зафиксировано общее снижение платежей к соответствующему периоду 2007 года по имущественным видам на 3,4% (при полутора-кратном росте в первом полугодии!), по страхованию жизни на 20%. Начиная с осени, на страховой рынок стал влиять кризис ликвидности в банковской сфере. По экспертной оценке, к ноябрю количество банков, предоставляющих в нашем крае ипотеку, уменьшилось на порядок, до полудесятка. Были резко сокращены и программы автокредитования. Все это привело к снижению платежей по вновь заключаемым договорам ипотеки в три-пять раз, по новым договорам автострахования до двух раз. Еще одним попавшим под удар сектором оказалось страхование выезжающих за рубеж, где отягощающим фактором послужило банкротство КрасЭйр. В целом, это может привести к тому, что по ряду видов, в первую очередь страхования имущества, жизни, добровольной ответственности в текущем году будет собрана меньшая премия, чем в предыдущем. В целом, по 2009 году на пиковые показатели 2 квартала текущего года мы, видимо, не выйдем, но в добровольных видах как минимум можем рассчитывать на сохранение объемов 2008 года. По обязательным видам страхования рост безусловно будет, хотя и более скромный, чем в текущем году. По ОСАГО в пределах 5-10%%, что ниже привычного ежегодного прироста в 10-15%%. По ОМС, возможно, в пределах 20%. По нашему краю общие показатели в большой степени зависят от экономического состояния промышленных флагманов края НорНикеля, Русала и т.д., и заложенных в их бюджетах расходах на страхование. Если не удастся добиться дальнейшего снижения аварийности на дорогах, введение с 1 марта прямого урегулирования убытков и европротокола может привести к тому, что выплаты по ОСАГО в крае превысят платежи, что приведет к массовому выбытию с нашей территории страховщиков ОСАГО. Очевидно, структура платежей изменится в сторону дальнейшего увеличения доли обязательных видов, в первую очередь ОМС и ОСАГО. Скорее всего, не столь значительно, но возрастут и объемы страхования профессиональной ответственности. Видимо, уменьшится доля кэптивного страхования при соответствующем увеличении рыночного сектора. Есть шансы на сохранение достигнутых в текущем году показателей по страхованию ипотеки и автомобилей. Увеличится доля продаж изделий отечественного автопрома и машин, произведенных на расположенных на территории РФ предприятиях зарубежных автопроизводителей, особенно в части кредитных продаж, а также доля машин эконом класса, что повлияет на структуру страховых платежей в автостраховании. Если финансовое положение предприятий не ухудшится, то в связи с двукратным увеличением относимых на себестоимость объемов данного страхования возрастут платежи по ДМС. При условии совместных усилий властей и страхового бизнеса возможно значительное увеличение объемов того же ДМС, страхования жилья, профессиональной и экологической ответственности, интересов сельхозпроизводителей. Возможно, с рынка уйдут один-два местных страховщика и с десяток иногородних компаний, взамен появятся филиалы десяти-пятнадцати компаний из других регионов. В настоящее время практически все страховщики осуществляют мероприятия по снижению своих издержек, экономии, масштабному отказу от непервоочередных затрат. Происходящее сужение платежеспособного спроса на страхование может привести к усилению конкуренции среди страховщиков, снижению тарифов до уровня минимальной рентабельности и даже демпинга. С учетом снижения платежеспособного спроса, разрабатываются и будут внедряться программы эконом- страхования. Верю в то, что возможности страхового бизнеса по минимизации потерь граждан, предприятий, ущербу экологии, улучшению финансового положения всех субъектов рынка будут все же востребованы властью. И нам удастся совместными усилиями запустить поддерживаемые региональными и муниципальными органами управления механизмы страхования жилья, сельхозпосевов, ДМС, страхования экологического, профессионального, ответственности по государственным и муниципальным заказам и иные доказавшие свою эффективность, только в других регионах, программы. |
|
Маргарита Филиппова, генеральный директор ЗАО СО Надежда: Сейчас сложно делать прогнозы как о темпах роста рынка, так и о составе игроков, которые на рынке будут действовать. Внутри отрасли неизбежны структурные перестройки. Однако мы не ожидаем резкого спада рынка в целом. Изменившиеся рыночные условия требуют от нас новых решений. В числе вероятных тенденций страхового рынка 2009 года наращивание объемов розничного страхования, сокращение объемов страхования заемщиков, изменение в сфере ОСАГО в связи с введением системы прямого урегулирования убытков. Замедление темпов роста реального сектора, вероятно, заставит страхователей экономить на ряде программ страхования. Тем не менее, можно ожидать, что спрос на такие программы страхования, как страхование имущества, страхование от несчастного случая, КАСКО, сохранится. Наши корпоративные клиенты проявляют интерес к новым программам общеизвестных направлений страховой защиты ДМС, страхование от несчастного случая сотрудников компаний, страхование имущества. Перспектива в организации продаж и умении донести смысл страхования до каждого конкретного потребителя. Страхование как часть макроэкономической системы чувствительно к изменениям во всех ее элементах. Некоторые виды страхования в силу сложившихся рыночных условий окажутся в большей степени подвержены неблагоприятным факторам в первую очередь, это касается видов страхования, реализуемых через банковский канал продаж: страхование жизни заемщиков банков, страхование залогового имущества и автотранспорта. В реальном секторе мы видим двоякую тенденцию: с одной стороны, платежеспособный спрос на страхование объективно уменьшается, с другой стороны, в период экономической нестабильности страховая защита по таким программам, как КАСКО, страхование от несчастного случая, страхование имущества становится очень востребованной. Все страховщики сейчас стараются гибко приспособиться к изменившимся рыночным условиям, разрабатывают новые продукты, осваивают новые направления взамен утративших свою актуальность. В наступающем году для потребителей выйдет на первый план качество и надежность страховой защиты, а страховщикам новый год принесет новые задачи и новые возможности для самореализации. |
От Финансиста добавим: если сбудутся негативные прогнозы по развитию экономической ситуации, а вместе с ней усложнится ситуация с криминалом, вполне вероятно, что страховые тарифы в секции противоправные действия третьих лиц, кража со взломом, грабеж и угон (для транспортных средств) вырастут.
Время искать средства
Такой вид финансового бизнеса как лизинг, радовал наблюдателей несколько последних лет всё ускоряющимися темпами роста объёмов операций. Однако прошлый год стал тяжёлым и для лизинговых компаний. В прошлом году банки снизили объёмы финансирования как собственных, так и сторонних лизинговых компаний. При этом, дефицит денег вызвал их удорожание (по признанию некоторых представителей лизинговых компаний, проценты пересматривались банками и по уже выданным раннее средствам). Другая сторона медали - спад спроса со стороны потенциальных клиентов (заморозка инвестиционной активности). Сегодня, компании борются уже не столько за клиентов, сколько за источники финансирования, активно реструктуризируют портфели и занимаются перепродажей имущества, взятого в финансовую аренду, но не выкупленного клиентами до конца по причине отсутствия денег.
По прогнозам, количество игроков в данном сегменте может резко сократиться.
| Денис Белан, Директор филиала в г. Красноярске ООО РК НОМОС-лизинг: Конечно, экономический кризис внес свои коррективы в развитие лизинговой отрасли. Подводя итоги за 9 месяцев 2008 года можно говорить о том, что бурное развитие отрасли сменилось спадом. И уже можно достаточно уверенно сказать, что динамика 2008 года по сравнению с предыдущим будет отрицательной. Снижение темпов рынка происходит по внешней причине доступ к финансовым ресурсам ограничен и как следствие этого, возникает необходимость ужесточить требования к лизингополучателям, сократить проекты. Нужно сказать и том, что многие клиенты откладывают заключение договоров до нормализации экономической ситуации. А сворачивание инвестиционных программ крупнейшими предприятиями нашего края приведет к снижению спроса на оборудование, автотранспорт, спецтехнику. От таких действий, прежде всего, страдает средний бизнес, ведь он лишается источников дохода от выполнения подрядных работ. А следом это сказывается на лизинговых компаниях, так как финансовое состояние потенциальных и действующих клиентов ухудшается. Если говорить о 2009 годе, то динамика рынка будет определяться доступностью финансовых ресурсов для лизинговых компаний, а также экономической ситуацией в отраслях, заинтересованных в их услугах. Основой будут компании реального сектора экономики, малый и средний бизнес. Спрос на товары и услуги первой необходимости никуда не денется; компании, обслуживающие такие отрасли, как розничная торговля, производство продуктов питания, транспортные услуги, медицина и фармацевтика, коммунальные услуги, составят ядро потребителей лизинговых услуг. Произойдет сокращение реально работающих лизинговых компаний. Частично это будут местные компании, возможен уход одной - двух федеральных компаний. Многие компании столкнуться с ростом неплатежей по заключенным договорам. Невыплаты происходят постоянно, независимо от кризиса. Пока я не берусь прогнозировать более детально развитие ситуации. Проблемы есть у каждой компании и вопрос в их объеме, их количестве. |
Время выжидать
Незадолго до череды чёрных вторников закрыла свой проект ПИФ-точка компания СМ-арт. Формат магазина ПИФов для самых широких слоёв населения не пошёл. Потом фондовые индексы сложились в 3 раза, отдельные акции упали ниже плинтуса. Рынок облигаций сотрясали многочисленные дефолты, даже самые надежные эмитенты торговались сильно ниже номинала. Народ окончательно потерял доверие к инвестиционным инструментам.
Однако, при всех ярко выраженных негативных тенденциях, эксперты весь остаток года рекомендовали вкладываться, покупать активы на пике дешевизны, желающим сделать долгосрочные инвестиции. У кого-то это определенно получится. То, что сейчас стоит дешево, скорее всего, со временем будет стоить дорого. Наиболее терпеливым участникам рынка удастся на этом заработать.
|
Алексей Чепкасов, директор Красноярского филиала ООО Компания Брокеркредитсервис: Что касается фондового рынка, то он, как известно, является нервом экономики и раньше реагирует на изменение ее здоровья, а здоровье экономики, это, прежде всего, наличие в ней ликвидности, той самой, которая позволяет развиваться. Когда экономика здорова, она генерирует избыточную ликвидность, которая идет на фондовый рынок для диверсификации рисков. Этот процесс подталкивает рынок вверх, и наоборот, когда экономика начинает задыхаться от недостатка средств, то они выводятся в фондового рынка и направляются в промышленность, в банковский сектор. Поэтому, если в середине 2009 года фондовый рынок продемонстрирует начало роста и тенденция сохранится до конца года, то по итогам 2009 года, можно будет заключить, что кризис в экономике России преодолен. Однако о росте экономики будет говорить еще рано. Ряд инвестиционных компаний уже ушёл с рынка в связи с кризисом. Трудности испытывают и те, кто остался на нем. Полагаю, что к середине 2009 года число инвесткомпаний в Красноярске сократится на 30-50%. Останутся единицы, из числа тех, кто раньше всех пришел на краевой рынок, это сегодняшние лидеры. В связи с этим изменится и структура предлагаемых инвестиционных продуктов, сократится предложение ПИФов, увеличатся возможности по брокерскому обслуживанию. Если говорить об инвестиционных тенденциях и предпочтениях инвесторов, то, прежде всего, очевидной привлекательностью выделяются компании с государственным участием (Роснефть, Газпром, Сбербанк, ВТБ и др.), а также компании, которые накопили огромные запасы денежных средств в валюте (преимущественно экспортеры, из них Сургутнефтегаз). К тому же, я считаю очевидным, что происходящая девальвация рубля также на пользу вышеуказанным компаниям. Вполне привлекательными могут стать отечественные автопроизводители, которые выиграют от введения повышенных заградительных пошлин на ввоз автомобилей зарубежного производства. Плохо будет в отраслях, ориентированных на внутреннее потребление, которое падает из-за снижения спроса населения. Пожалуй это основные тенденции на данный момент, которые продолжатся и в 2009 году. |
|
Элвис Марламов, директор компании Финам в Красноярске: Большое количество корпоративных событий в первой половине года привело к большим движениям на рынке акций. Прежде всего это завершение реформы РАО ЕЭС и борьба акционеров за контроль в ГМК Норильский никель. Вторая половина года запомнилась невероятным обвалом на рынке акций, благодаря которому цены на акции упали в 1998 год. Следующий год будет не менее интересен, но потенциально более прибылен. Мы ожидаем несколько мощных волн в течение первой половины и плавный подъем рынка ближе к осени на фоне завершения кризиса. Отечественные акции подешевели намного сильнее чем бумаги в Мексике, Бразилии, Китае и других развивающихся странах, следовательно их потенциал значительно выше в глазах инвесторов. Что касается перспективы Красноярского края, то прогноз довольно сдержанный. Ключевые компании региона РУСАЛ и Норникель значительно пострадали от замедления мирового спроса на цветные металлы. Цены на никель, медь, палладий и алюминий пребывают на многолетних минимумах. Падение цен на нефть и замедление строительства трубопровода на Восток негативно сказывается на темпах ввода Ванкорского месторождения. Однако с конца 2009 года мы ожидаем начало нового сырьевого суперцикла, что обеспечит Красноярью стабильное будущее. На инвестиционном рынке, прежде всего, не смогут долго существовать компании делающие ставку на продажу паев. Данные направление показало свою бесперспективность в условиях падающего рынка. Также мы ожидаем отказ многих компаний от привлечения финансирования с помощью облигаций. Следовательно, в этом направлении также намечается стагнация. Однако мы ожидаем и наши ожидания подтверждаются на практике грядет настоящий бум на рынке брокерского обслуживания. Дешевые акции на фоне обвала цен на недвижимость и нестабильности на валютном рынке, являются самым надежным и перспективным вложением на 2009-2010 годы. Главная тенденция сейчас - это всеобщая борьба с последствиями кризиса. Не все игроки смогли выдержать, часть компаний заморозили свою деятельность. В то же время население все более активно привлекается в нашу сферу. В дальнейшем мы ожидаем рост проникновения брокерского обслуживания до 10% населения. |
Эксперты от СМИ
|
Виктория Пашнина, редактор раздела новостей, ведущая рубрики Финансы журнал Деловой квартал. Красноярск: Самое главное событие прошлого года, безусловно, кризис, вследствие которого произошел уход, так или иначе, некоторых игроков с рынка, в частности такого крупного и крупно-заявленного проекта как ПИФ-точка, закрытие Utrade, закрытие банка Электроника. Из важных событий я бы отметила переориентацию 2-х банков. Во-первых, КИТ-ФИНАНС, который сейчас сделал ставку на кредитование малого и среднего бизнеса, из инвестиционного банка превратился в банк для среднего и малого и бизнеса. И КМБ-Банк, который, наоборот, отходит от этого сегмента и становится универсальным банком. Самая главная тенденция оптимизация - касается практически всех финансовых отраслей. И банки, и страховые компании, и инвестиционные компании сейчас сильно режут рекламные бюджеты, сокращают штат (может, об этом не заявляют официально, но так оно и есть), сокращают какие-то издержки, на которые они раньше тратились. С одной стороны это оправдано, там, где штаты были реально раздутые. Но кое-кто уже на подсосе работает. Изменили свою стратегию банки. И не только банки, но и страховщики. Ушла та же ипотека, которая была дойной коровой не только для банков. Ипотека ушла из страхового рынка как таковая, плюс ушло важное направление автокредитование. Если говорить о переориентации банков это уход от этих продуктов. Зато банки начали активнее работать с депозитами, чтобы наращивать пассивы. И повернулись к малому бизнесу. Пример - КИТ ФИНАНС, Юниаструм банк, которые сейчас такое направление (обслуживание малого и среднего бизнеса) сделали одним из основных. Причин много: малый бизнес относительно стабилен, ответственен, в отличие от крупного бизнеса, который сейчас кредитовать опасно, малый бизнес нуждается в деньгах, да и деньги не такие длинные. Продукты банков стали дорожать, ставки по депозитам расти. Отток клиентов, безусловно, произошел и у инвестиционных компаний, хотя они об этом никогда не скажут. Может быть очень крупные нарастили клиентскую базу за счет клиентов, которые играют на понижение, но в целом, я думаю, произошел отток средств. Консолидация банков и покупка банков, как произошло с Северной казной тенденция, которая будет иметь место в следующем году. Кризис будет продолжаться 2-3 года. Плюс еще пару лет нужно будет на стабилизацию экономики. |
|
Алексей Машегов, главный редактор журнала Сфера влияния: До лета среди информповодов, попадавших в распоряжение Сферы влияния, преобладали сообщения о новых компаниях на наших рынках, планах региональной экспансии, ньюсмейкеры состязались в количестве филиалов и охваченных городов. Осенью поток сменил направление. Тут уже важно было не пропустить очередное закрытие или заморозку. Почему-то о закрытиях люди говорили куда менее охотно, а то и вовсе исчезали... Кризисные условия очень упрощают разговор о любых тенденциях. Понятно, что денег будет меньше, они будут дороже и борьба за них пойдет жестче. Очевидны реакции на это структурных единиц рынка и мелких, и крупных, и регуляторов. Вопрос только в степени пессимистичности прогнозов. Возможно, в апреле многим станет легче, когда в казну придут большие налоговые деньги. Возможно, это приведет к некоторой оттепели и на рынке недвижимости. Не думаю, что с красноярскими банками случится что-то кардинальное. Их немного, ситуация с ними вполне стабильна, у каждого есть свои возможности для того, чтобы пережить непростое время. Все рынки будут количественно ужиматься. Делать прогнозы о фондовом рынке бессмысленно. В декабре 2007 профессионалы рынка все дружно ошиблись, предполагая, каким будет индекс РТС в конце 2008-го. И неплохо так ошиблись по паре тысяч пунктов. Непростой год ждет страховщиков, лишившихся привычных каналов продаж- банковского, лизингового. Но в целом, российские финансовые рынки смогут приспособиться к новым условиям гораздо менее болезненно, чем это происходит в Европе и США. |
Материал подготовила Анастасия Потёкина,
портал "Финансист"
19 января 2009
Читайте также
ВТБ выяснил: почти каждый третий сибиряк проведет майские праздники на природе
Кредитная карта – памятка для userов
