Пенсионная синергия

Объединение негосударственных пенсионных фондов (НПФ), принадлежащих банку «ФК Открытие», обойдется в 151 млн. руб. В итоге затраты могут окупиться уже в этом году. Фонды могут спокойно заниматься консолидацией, ведь основные затраты (в сотни раз больше) — на повышение качества инвестиционного портфеля — несет Банк России.

Пенсионный дивизион проходящего санацию под эгидой ЦБ банка «ФК Открытие» намерен потратить на объединение трех своих НПФ 151 млн. руб., следует из презентации пенсионной группы (с ней ознакомился “Ъ”). Данные презентации подтвердил источник “Ъ”, близкий к фондам «ФК Открытие». Представитель пенсионного дивизиона заявил, что не будет комментировать документы, «содержащие коммерческую и банковскую тайну».

В августе прошлого года ЦБ начал санацию банка «ФК Открытие». В периметр оздоровления банка попали три пенсионных фонда — «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики и НПФ РГС. Зимой банк объявил о намерении объединить фонды. По данным ЦБ, на 31 декабря 2017 года суммарные активы фондов превышали 608 млрд. руб., из которых более 528 млрд. руб.— пенсионные накопления граждан. «Планируется, что юридическое объединение НПФ завершится в третьем квартале 2018 года»,— подтвердил представитель пенсионного дивизиона санируемого банка.

Как следует из презентации, при фактическом объединении фондов уже во втором квартале этого года экономия на операционных расходах в 2018–2019 годах должна составить 344 млн. руб. Прежде всего сэкономить планируется на членских взносах в Ассоциацию НПФ (на 79%) и расходах на рекламу и IT (на 60%). Траты на хозяйственные нужды, транспорт и безопасность сократятся почти в два раза. Объединение, по сути, не несет дополнительных расходов (помимо госпошлин за регистрацию устава, решения о выпуске ценных бумаг и т. п.), рассказал топ-менеджер одного из объединяемых НПФ «ФК Открытие». «Основные ресурсы при объединении будут потрачены на синхронизацию бизнес-процессов и миграцию данных в единую систему без привлечения дополнительной экспертизы»,— отмечает он. Согласно презентации, основной экономический эффект произойдет за счет исключения дублирующих функций, сокращения руководящих должностей, уменьшения расходов «за счет эффекта масштаба», а также перенесения части операционной деятельности в Тулу, здесь у НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» находится бэк-офис.

За последние несколько лет консолидировались фонды финансовых групп «Сафмар», «Будущее», «Газфонд Пенсионные накопления». К настоящему времени объявили о слиянии НПФ «Согласие ОПС» и два «Нефтегаранта» (см. “Ъ” от 11 апреля). В 2018–2019 годах планируется присоединить к НПФ «Сафмар» фонд «Доверие» и Моспромстрой-фонд. «Консолидация — это текущая рыночная тенденция для целей повышения эффективности пенсионных фондов»,— отмечает финансовый директор НПФ «Сафмар» Алексей Китаев. По его словам, «плюсы объединения — это не только сокращение операционных расходов, но и снижение стоимости привлечения новых клиентов». Процесс синергии всей пенсионной группы «Сафмар» уже дал сокращение таких расходов в 1,7 раза в 2017 году по сравнению с предыдущим годом.

Однако не всегда финансовые группы старались объединить свои пенсионные фонды. «Несколько отдельных фондов в группе позволяют более гибко управлять активами, выделяя "фонд-лидер" и "фонд плохих активов"»,— объясняет управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Впрочем, перед фондами «ФК Открытие» такой задачи не стоит. Они объединяются по экономическим причинам — «экономии на расходах и регуляторной нагрузке, а также и отсутствии необходимости поддерживать несколько лицензий ради одного общего бизнеса», утверждает господин Митрофанов. Действительно, основные затраты — на реструктуризацию инвестиционных портфелей фондов — уже взял на себя Банк России. В прошлом году он потратил на эти цели 42,9 млрд руб. Не исключено, что оставшиеся неработающие активы (которые оцениваются в 5% от суммарной стоимости) будут переведены «на баланс банка, на базе которого будут консолидированы непрофильные активы группы». А это еще около 30 млрд. руб., которые также будет компенсировать ЦБ (см. “Ъ” от 5 мая).