Дешевый кредит не для всех

Введите запрос для поиска

Скрыть поиск

Дешевый кредит не для всех

Оживление спроса домохозяйств в третьем квартале 2017 года вызвано в основном снижением нормы сбережений, а не наращиванием кредита, утверждает ЦБ в осеннем выпуске «Финансового обозрения». Активность банков летом—осенью 2017 года была чрезвычайно высока, но в большей степени это была конкуренция за старых заемщиков: только население заключило с банками с начала года новых договоров на 2,3 трлн. руб., но портфель кредитов вырос лишь на 0,6 трлн. руб. Похожая ситуация и с кредитованием компаний. Пока главная проблема для ЦБ — быстрая дифференциация заемщиков в экономике и проблемы мелких банков: некоторое смягчение резервных требований с 1 декабря для базовых банковских лицензий — видимо, ответ регулятора на эти риски.

Осенний выпуск «Финансового обозрения» посвящен анализу не текущей конъюнктуры, а итогов второго—третьего кварталов, в какой-то степени это аналитический комментарий к уже принятым ЦБ решениям лета—осени 2017 года. Впрочем, на решения ЦБ по ставке тезисы документа, очевидно, будут иметь влияние: в контрасте с осторожностью несколько месяцев назад аналитики Банка России признают, что рост в нефинансовом секторе сопровождается однозначным и устойчивым улучшением ситуации с финансовым посредничеством. В целом это довольно благоприятные для сохранения консервативной денежно-кредитной политики (ДКП) сведения. Если во втором квартале говорить об угнетающей экономический рост ДКП ЦБ было невозможно в принципе (снижение инфляции и ключевой ставки было де-факто синхронизировано), то по итогам третьего при быстром снижении инфляции и умеренном — ставки «ползучее ужесточение» ДКП уже могло отразиться на финсекторе.

Как отмечает ЦБ, главный драйвер экономического роста в 2017 году, рост частного спроса, по крайней мере со стороны населения, был обеспечен не столько ростом кредита (он рос преимущественно за счет ипотеки, в том числе спонсируемой государством, и в меньшей степени — потребкредитования), сколько снижением нормы сбережений. ЦБ не делает предположений о том, как на ситуации отразилось снижение ставок по депозитам. Впрочем, аналитики регулятора видят снижение в третьем квартале кредитных ставок быстрее депозитных, а долгосрочных ставок — быстрее краткосрочных, это отражается прежде всего на склонности к сбережению физлиц.

При этом кредитная активность банков во втором—третьем кварталах 2017 года, видимо, была очень высокой: ЦБ приводит данные о заключении с начала года новых кредитных договоров с физлицами на 2,3 трлн руб. Впрочем, большая их часть — перекредитование на новых условиях: прирост портфелей кредитов физлицам за тот же срок составил всего 0,6 трлн. руб., что несопоставимо с масштабами роста спроса домохозяйств и не объясняет восстановление роста оборота розницы. Ситуация с кредитованием нефинансового корпоративного сектора схожа, но имеет свои особенности: большая часть выданных кредитов (Минэкономики ждет прироста портфеля кредитов этому сектору лишь с октября 2017 года, до сентября наблюдался общий делевереджинг) также была рефинансированием и пролонгацией договоров, однако конкуренцию банкам за кредит составляли лизинговые, факторинговые структуры и с третьего квартала — эмиссия облигаций. Наконец, ЦБ отмечает в целом очень активную борьбу финансовых посредников за клиентов — возможно (в отчете это не рассматривается), что вклад в нее внесли осенние санации «Открытия» и Бинбанка.

Относительно новая, но уже отмечаемая ЦБ проблема вполне позитивной для финсектора на несколько кварталов вперед ситуации — растущая неоднородность денежно-кредитных условий в экономике, актуальная сейчас для нефинансовых заемщиков. По итогам обследования ЦБ 90% банков во втором—третьем кварталах не смягчали требований к заемщикам (но не ужесточали их, что было характерно для 2015–2016 годов), «усложнение» финрынка, о котором говорит Банк России, может быть вызвано в том числе дифференциацией кредитных условий банков для разных групп заемщиков. Ситуация довольно своеобразная: происходящее снижение долгосрочных ставок кредита не будет распространяться на потенциально и реально проблемные сектора. Очевидно, их ответом станет или политическая атака ЦБ, или масштабные запросы на увеличение господдержки. Дифференциация клиентуры при этом обычно вызывает и дополнительное расслоение самих банков. 10 ноября ЦБ опубликовал нормы обязательных резервов для банков с базовой лицензией, в которых установил их для «иных» обязательств перед физлицами и юрлицами на уровне 1% (ранее — 5%). В какой-то степени это можно считать ответом ЦБ на дифференциацию: низкая норма резервов для малых банков (капитал от 300 млн. до 1 млрд. руб.) облегчит существование региональных и кэптивных банков.

Дмитрий Бутрин

Источник: Газета "Коммерсантъ" №210 от 13.11.2017
Тэги:

Читайте также

Более 6 тысяч сибиряков уже «проиндексировали» пенсию в банке «Левобережный»
Пенсионеры, ставшие клиентами банка и оформившие пенсию на счет в «Левобережном», получают надбавку за факт зачисления пенсии, потребительские кредиты, кредитные карты или вклады
Альфа-Банк стал лидером рейтинга банков на портале Сравни
Альфа-Банк занял первое место в рейтинге банков на финансовом портале Сравни
АТБ улучшил условия по накопительным счетам для премиальных клиентов
Ставка Азиатско-Тихоокеанского банка по накопительному счёту для клиентов программы «Статус» выросла до 13,5%
FINN FLARE разместит два выпуска на платформе А-Токен суммарным объемом 200 миллионов рублей
На платформе А-Токен началось размещение первого выпуска ЦФА компанией FINN FLARE
Бизнес может открыть второй счет в банке «Левобережный» за 15 минут
Открыть второй и все последующие счета в банке «Левобережный» стало еще проще
ЦБ: значительные объемы ввода жилья усилили спрос на стройматериалы в Красноярском крае
В Красноярском крае в феврале годовой рост цен на непродовольственные товары составил 5%
Россияне получили в ВТБ «арктическую ипотеку» более чем на 3 миллиарда рублей
С момента запуска «арктической ипотеки» в декабре 2023 года ее оформили более 840 клиентов ВТБ
Убыток АСВ за 2023 год составил 29,5 миллиарда рублей
Агентству пришлось создать резервы по некоторым активам
Объем денежных средств на балансе АСВ вырос в 60 раз до 1,2 триллиона рублей
Это могут быть средства, заблокированные на счетах типа «С» у недружественных нерезидентов
Выручка «Юнионпэй» по РСБУ за 2023 год выросла почти на 30%
Ее рост во многом обусловлен увеличением объема услуг технической поддержки